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昨日大盤全天低開后弱勢震蕩，三大指數(shù)均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.25%，深成指跌0.42%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.53%。北向資金全天凈賣出68.15億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收跌，納指跌0.79%，道指跌0.45%，標普500指數(shù)跌0.42%。

在今日的券商晨會上，中信建投認為，高速光模塊的行業(yè)景氣度仍在提升;東吳證券認為，人形機器人行業(yè)風起，優(yōu)質(zhì)汽零有望延伸受益;華西證券認為，新舊預(yù)定利率產(chǎn)品切換完成，資產(chǎn)端股債房有望好轉(zhuǎn)。

中信建投：高速光模塊的行業(yè)景氣度仍在提升

中信建投指出，在AI數(shù)據(jù)中心中，越來越多的客戶傾向于選擇更大帶寬的網(wǎng)絡(luò)硬件。帶寬越高，單位bit傳輸?shù)某杀?、功耗以及尺寸更有?yōu)勢。800G光模塊的高增速已經(jīng)能夠反映出AI對于帶寬迫切的需求，其在2022年底開始小批量出貨，2023年和2024年的出貨量都將有望呈現(xiàn)高速增長的態(tài)勢。1.6T光模塊升級周期有望縮短。從上游光電芯片、連接器，中游光模塊公司以及下游云廠商客戶等維度，分析了目前1.6T光模塊相關(guān)的進展。1.6T時代，相比較銅纜，光模塊是主要方案，光模塊中單模是主要方案，單模光模塊中硅光和薄膜鈮酸鋰均有機會取得突破。雖然2023Q2海外云廠商的Capex下降，但各家云廠商對未來資本開支維持較樂觀的指引口徑，對AI業(yè)務(wù)發(fā)展均給予較高期待。目前，高速光模塊的行業(yè)景氣度仍在提升。

東吳證券：人形機器人行業(yè)風起 優(yōu)質(zhì)汽零有望延伸受益

東吳證券認為，全球玩家正加速布局人形機器人賽道，下游應(yīng)用場景有望打開，潛在市場空間十分廣闊。從汽零產(chǎn)品與人形機器人部件的共性來看，優(yōu)質(zhì)汽零企業(yè)有望切入的賽道主要包括：執(zhí)行器總成、電機、減速器、動力電池和熱管理系統(tǒng)等。隨著特斯拉人形機器人量產(chǎn)的腳步越來越近，此前經(jīng)歷過汽車行業(yè)大規(guī)模標準化生產(chǎn)交付訓(xùn)練的零部件企業(yè)有望延伸至人形機器人供應(yīng)鏈，推薦優(yōu)質(zhì)汽車零部件企業(yè)拓普集團、三花智控、銀輪股份，關(guān)注雙環(huán)傳動。

華西證券：新舊預(yù)定利率產(chǎn)品切換完成，資產(chǎn)端股債房有望好轉(zhuǎn)

華西證券指出，2023年上半年，保險板塊受制于資產(chǎn)端股、債、房的因素，此次政治局會議提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”、“加大宏觀政策調(diào)控力度，推動經(jīng)濟實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長”、“適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展”三處表述，從股、債、房的角度，推動保險資產(chǎn)端的健康發(fā)展。在當前化解金融風險、引導(dǎo)長線資金進行權(quán)益配置的背景下，能跨周期資產(chǎn)配置的保險公司有望成為長期投資的中堅力量。建議關(guān)注以壽險為核心打造金融服務(wù)集團的新華保險、負債端改革持續(xù)推進的中國太保。