(資料圖片)

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，隨著股市連續(xù)第三天下跌，股市波動(dòng)突然重新引起交易員的注意。這對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)說(shuō)不是好兆頭，自今年3月以來(lái)，市場(chǎng)還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)5%或以上的跌幅。周四美股盤前，VIX指數(shù)從上周的低點(diǎn)12.7反彈回來(lái)，達(dá)到17.3，是兩個(gè)月來(lái)的最高水平。雖然與歷史水平相比，這一水平的絕對(duì)值仍較低，但本周的意外飆升可能會(huì)導(dǎo)致今年上漲背后的一些市場(chǎng)力量改變方向。

野村證券跨資產(chǎn)策略師Charlie McElligott周三在致客戶的報(bào)告中稱，“我們已經(jīng)看到，一些條件終于可以決定一些機(jī)械拋售或去杠桿化風(fēng)險(xiǎn)。”他補(bǔ)充道，投資者需要開(kāi)始考慮更大的市場(chǎng)波動(dòng)沖擊對(duì)波動(dòng)性敏感的系統(tǒng)性策略的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)控制策略的投資者是近幾個(gè)月來(lái)逢高買入股市的投資者之一，他們根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)配置股市敞口。雖然這類投資者的買盤幫助標(biāo)普500指數(shù)重新接近歷史高點(diǎn)，但如果波動(dòng)性上升迫使他們削減股票敞口，情況可能會(huì)相反。

瑞銀集團(tuán)歐洲股票策略和全球衍生品策略主管Gerry Fowler表示:“市場(chǎng)預(yù)期的波動(dòng)比我們預(yù)期的要小，因?yàn)樗h(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于領(lǐng)先指標(biāo)所顯示的信號(hào)?！薄拔覀冾A(yù)計(jì)波動(dòng)率在2024年之前不會(huì)飆升，但即便如此，隨著宏觀環(huán)境的惡化，它也應(yīng)該高于市場(chǎng)目前的定價(jià)?！?/p>

繼周三標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在47個(gè)交易日中首次單日跌幅超過(guò)1%之后，周四歐洲股市和美國(guó)期貨繼續(xù)下跌。