周三，美國財政部長耶倫強(qiáng)烈反對惠譽(yù)下調(diào)美國頂級信用評級的決定，并稱此舉“有瑕疵”且“完全不合理”。
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耶倫在弗吉尼亞州麥克林的一個活動中稱：“考慮到我們看到的美國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，惠譽(yù)的決定令人困惑。從長期來看，美國仍然是世界上最大、最有活力、最具創(chuàng)新性的經(jīng)濟(jì)體，擁有世界上最強(qiáng)大的金融體系?！?/p>
耶倫的這番批評與她的前任蓋特納大約12年前的看法不謀而合。標(biāo)普曾在2011年4月18日把美國政府的評級前景從“穩(wěn)定”調(diào)整為“負(fù)面”，盡管仍然保持其AAA的信用評級。這次調(diào)整的背后是對美國巨大的預(yù)算缺口、日益增加的政府債務(wù)風(fēng)險及缺乏明確的解決方案的擔(dān)憂。隨后在8月5日，美國兩大政黨同意提高債務(wù)上限后的第三天，標(biāo)普將美國的長期信用評級從AAA降至AA+，主要原因是對政治策略的風(fēng)險和對美國處理債務(wù)的能力持有疑慮。
當(dāng)時，蓋特納猛烈抨擊標(biāo)普評級因“非常糟糕的判斷”而首次將美國的信用評級從最高的AAA級降低?，F(xiàn)在，穆迪投資者服務(wù)公司是唯一一個將美國評級保持在最高級別的公司。
惠譽(yù)于周二晚些時候?qū)⒚绹男庞迷u級降至AA+，理由是金融治理的侵蝕、不斷增加的預(yù)算赤字以及預(yù)期在未來三年內(nèi)的財政惡化。
美國前財政部長拉里·薩默斯和經(jīng)濟(jì)學(xué)家穆罕默德·埃利安也批評了惠譽(yù)在美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象的情況下下調(diào)其信用評級的決定。薩默斯表示，盡管有理由擔(dān)心美國赤字的長期軌跡，但美國償還債務(wù)的能力是毋庸置疑的。安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問埃利安指出，評級下調(diào)是“一個奇怪的舉動”，不太可能影響市場。
薩默斯稱：“認(rèn)為美國國債有違約風(fēng)險的想法是荒謬的，我不認(rèn)為惠譽(yù)對這種情況有任何新的有用的見解。如果說有什么不同的話，那就是過去幾個月的數(shù)據(jù)表明，美國經(jīng)濟(jì)比人們想象的要強(qiáng)勁，而這對美國債務(wù)的信譽(yù)有利?！?/p>
在惠譽(yù)做出決定后，美國國債的反應(yīng)并不明顯，但在周三早上，受到強(qiáng)于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)的影響，美債開始下滑。隨后，由于美國增加債務(wù)發(fā)行的計劃超出預(yù)期，其拋售加速。美股周三暴跌，納指跌超2%，標(biāo)普500指數(shù)跌超1%，道指跌近1%。
惠譽(yù)分析師強(qiáng)調(diào)了他們認(rèn)為已經(jīng)“被忽視”的中期財政挑戰(zhàn)。相比之下，耶倫對長期的債務(wù)前景表示樂觀，她認(rèn)為，經(jīng)過通貨膨脹調(diào)整后的利息成本并不高。
惠譽(yù)的聲明還表示，該公司預(yù)計美國將在2023年底陷入輕微的經(jīng)濟(jì)衰退，這與許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家的評估不符。周三早上，美國銀行取消了其經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)測，成為首家正式改變其預(yù)測的大型華爾街銀行。
耶倫表示，惠譽(yù)的決定“并未改變我們都已經(jīng)知道的事實(shí)，即美債仍然是世界上最主要的安全和流動資產(chǎn)，美國經(jīng)濟(jì)基本上很強(qiáng)大”。
周三早些時候，耶倫的一位高級助手淡化了由于惠譽(yù)將美國的評級降至AA+，投資者可能被迫出售的風(fēng)險。
財政部助理部長Josh Frost周三對記者稱：“在2011年的標(biāo)普事件中，我們沒有看到這方面的任何證據(jù)。我們?nèi)匀豢吹綄γ纻膹?qiáng)烈需求?！?/p>
加拿大皇家銀行資本市場表示，惠譽(yù)下調(diào)美國信用評級對美國債券和美元的吸引力影響有限，因?yàn)轭A(yù)計投資者將繼續(xù)持有大量美國國債。
匯豐駐新加坡亞洲外匯策略主管Alvin Tan表示，一些投資者可能不得不減持美國國債，尤其是非美國注冊基金，盡管減持幅度有限。由于美國國債是全球最大、流動性最強(qiáng)的主權(quán)債券市場，全球大型債券投資者完全不持有美國國債是無法想象的?；葑u(yù)評級下調(diào)對美元的影響“非常有限”，美國財政部定于周三宣布的再融資計劃將通過影響債券收益率對美元產(chǎn)生更大的影響。由于預(yù)計將有大量國債發(fā)行，收益率可能會升高。
