7月最后一個(gè)交易日，金融地產(chǎn)繼續(xù)高舉高打，上證指數(shù)一度站上3300點(diǎn)。
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7月31日三大指數(shù)盤(pán)初集體沖高后漲幅有所收窄。截至午間收盤(pán)，滬指漲%，深證成指漲%，創(chuàng)業(yè)板指漲%。
盤(pán)面上，房地產(chǎn)板塊掀漲停潮，城建發(fā)展、金科股份等多股漲停；券商股走強(qiáng)，天風(fēng)證券、西南證券、信達(dá)證券等2連板；另外，糧食、云游戲等概念以及酒店餐飲、傳媒、建筑、汽車(chē)等多數(shù)板塊走強(qiáng)；電信運(yùn)營(yíng)、醫(yī)藥、醫(yī)療保健等板塊走弱。兩市超3500只個(gè)股上漲，半日成交額約7400億元。
中金公司指出，近期政策層面的積極信號(hào)增多，國(guó)內(nèi)政策預(yù)期的邊際變化帶來(lái)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升。結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境及政策預(yù)期，我們認(rèn)為增長(zhǎng)遭遇階段性挑戰(zhàn)背景下，政策仍在發(fā)力過(guò)程中，指數(shù)快速上漲之后雖不排除行情可能短期仍有反復(fù)，但利好因素驅(qū)動(dòng)下反彈趨勢(shì)有望延續(xù)，對(duì)未來(lái)一到兩個(gè)月市場(chǎng)表現(xiàn)觀點(diǎn)偏積極，指數(shù)有望震蕩上行，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注政策落實(shí)，尤其在資本市場(chǎng)及房地產(chǎn)領(lǐng)域。配置方面，階段性關(guān)注價(jià)值風(fēng)格，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等有望成為當(dāng)前投資主線。
房地產(chǎn)再掀漲停潮
近期支持樓市政策持續(xù)出路，承接上周五漲勢(shì)，7月31日AH股地產(chǎn)股集體大漲。
截至午間收盤(pán)，A股的金科股份、中南建設(shè)、華原地產(chǎn)、天房發(fā)展、合肥城建、城建發(fā)展、上實(shí)發(fā)展等超10股漲停。申萬(wàn)房地產(chǎn)指數(shù)漲%。
港股市場(chǎng)上，截至發(fā)稿，富力地產(chǎn)一度漲逾32％，佳兆業(yè)集團(tuán)一度漲逾25％，正榮地產(chǎn)一度漲逾21％，融創(chuàng)中國(guó)一度漲逾16％，龍湖集團(tuán)漲逾15％。
消息面上，中信建投研報(bào)表示，上周四住建部部長(zhǎng)倪虹表示要進(jìn)一步落實(shí)好降低購(gòu)買(mǎi)首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購(gòu)稅費(fèi)減免、個(gè)人住房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”等政策措施，上周五召開(kāi)電視電話會(huì)議部署在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造工作，行業(yè)支持性政策預(yù)計(jì)將加速推出。
緊隨其后，北京、深圳、廣州等一線城市均表態(tài)落實(shí)支持樓市政策。北京市住建委近日表示，抓好貫徹落實(shí)，更好滿(mǎn)足剛性和改善性住房需求；深圳住建局近日表示更好滿(mǎn)足居民剛性和改善性住房需求，扎實(shí)推進(jìn)保交樓工作。7月31日，國(guó)家發(fā)展改革委的《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施》中，重申支持剛性和改善性住房需求。更多內(nèi)容請(qǐng)看《重磅！國(guó)家發(fā)改委發(fā)布恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)二十條措施》
中信證券指出，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，房地產(chǎn)股票最佳的表現(xiàn)窗口，并不是在政策生效之后，而是在政策出臺(tái)之時(shí)。當(dāng)然，歷史不會(huì)回到重新刺激開(kāi)發(fā)投資的老路，開(kāi)發(fā)企業(yè)也大多面臨發(fā)展空間的挑戰(zhàn)。但從投資周期而言，政策預(yù)期明朗和政策陸續(xù)出臺(tái)的時(shí)間，是地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊重要的配置窗口，推薦美元債負(fù)擔(dān)小、信用良好的A股上市大市值地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)。
券商股繼續(xù)走強(qiáng)
繼上周五“牛市旗手”券商指數(shù)大漲逾7%后，7月31日，券商股承接漲勢(shì)，并向大金融擴(kuò)散。
截至7月31日午間收盤(pán)，太平洋5天4板，國(guó)海證券拉升封板，天風(fēng)證券、華創(chuàng)云信一字板，西南證券、信達(dá)證券再度漲停，首創(chuàng)證券、華安證券、東吳證券等漲超5%。
保險(xiǎn)銀行和金融科技板塊跟漲。保險(xiǎn)方面，中國(guó)平安一度漲逾3%，天茂集團(tuán)、中國(guó)人壽，新華保險(xiǎn)、中國(guó)人保跟漲；銀行方面，紫金銀行漲停，成都銀行、寧波銀行、廈門(mén)銀行、浙商銀行等跟漲。金融科技方面，財(cái)富趨勢(shì)一度20cm 連板，威士頓一度漲14%、頂點(diǎn)軟件、大智慧、指南針、同花順等跟漲。
消息面上，日前證監(jiān)會(huì)召集了幾家頭部券商，就之前政治局會(huì)議提出的“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”廣泛征求了意見(jiàn)。中金公司研報(bào)指出，當(dāng)前券商板塊估值及持倉(cāng)仍處于低位，政策信號(hào)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的正反饋催化板塊的彈性及修復(fù)空間明顯。當(dāng)前券商股所處的政策環(huán)境、估值水平及機(jī)構(gòu)持倉(cāng)與2012年1月、2018年10月兩輪行情的起點(diǎn)相似，建議積極把握板塊修復(fù)機(jī)會(huì)。
半年報(bào)業(yè)績(jī)加速股價(jià)上行
進(jìn)入7月底，半年報(bào)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素引發(fā)的股價(jià)異動(dòng)仍然持續(xù)。
7月31日，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)31%至36%的康龍化成AH股齊漲。截至發(fā)稿，康龍化成A股漲%，報(bào)元；H股漲%，報(bào)港元。
消息面上，康龍化成發(fā)盈喜，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入億元至億元，同比增長(zhǎng)20%至23%；凈利潤(rùn)億元至億元，同比增長(zhǎng)31%至36%?？谍埢杀硎?，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)主要由于公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃有序開(kāi)展，報(bào)告期內(nèi)各業(yè)務(wù)板塊收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)的總體利潤(rùn)有所增長(zhǎng)。
餐飲龍頭海底撈7月31日早盤(pán)一度大漲逾14%，最高至港元。7月30日晚，海底撈發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。2023年上半年，海底撈持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)將不低于188億元，同比增長(zhǎng)不低于%。海底撈方面表示，主要由于防疫政策轉(zhuǎn)變，海底撈餐廳客流量增加，經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)；“硬骨頭”計(jì)劃下部分先前關(guān)停門(mén)店重開(kāi)后，餐廳數(shù)目同比增加。
凈利潤(rùn)方面，2023年上半年，海底撈預(yù)計(jì)將錄得持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)不低于22億元利潤(rùn)增加主要由于翻臺(tái)率提升，內(nèi)部管理及營(yíng)運(yùn)改善，餐廳經(jīng)營(yíng)效率提升。
摩根士丹利表示，年初至今，對(duì)海底撈毛利前景持正面看法，對(duì)于其有效的成本控制及毛利率上行空間感意外。預(yù)計(jì)公司下半年收入將持續(xù)復(fù)蘇，并提供更多盈喜預(yù)告及股價(jià)上行空間。同時(shí)，摩根士丹利指出，市場(chǎng)可能上調(diào)海底撈今明兩年盈利預(yù)期至32億至40億元，毛利率達(dá)%至%。
校對(duì)：楊立林
