7月11日，港股汽車、汽配股大漲，截至收盤(pán)，蔚來(lái)-SW(09866)大漲近12%，小鵬汽車-W(09868)上漲近9%；浙江世寶(01057)飆升逾36%，耐世特(01316)漲近18%。消息面上，中汽協(xié)表示，宏觀經(jīng)濟(jì)的溫和回暖逐漸向汽車市場(chǎng)傳導(dǎo)，新能源汽車和汽車出口的良好表現(xiàn)有效拉動(dòng)了市場(chǎng)增長(zhǎng)，且伴隨政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，汽車市場(chǎng)消費(fèi)潛力將被進(jìn)一步釋放，有助于推動(dòng)行業(yè)全年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

從產(chǎn)業(yè)方面來(lái)看，近年來(lái)，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛。2020年9月，新能源汽車生產(chǎn)累計(jì)突破500萬(wàn)輛；2022年2月，突破1000萬(wàn)輛；2023年7月，迎來(lái)第2000萬(wàn)輛的下線。第二個(gè)1000萬(wàn)輛，僅用了1年零5個(gè)月時(shí)間。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷已連續(xù)8年位居全球第一，全球市場(chǎng)份額超過(guò)60%。

6月新能源汽車產(chǎn)銷同比增長(zhǎng)均逾3成。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，6月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成78.4萬(wàn)輛和80.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)32.8%和35.2%，市場(chǎng)占有率達(dá)到30.7%。其中，插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷量首創(chuàng)歷史新高。1-6月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成378.8萬(wàn)輛和374.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)42.4%和44.1%，市場(chǎng)占有率達(dá)到28.3%。

(資料圖)

從政策方面來(lái)看，今年以來(lái)也是利好不斷。此前，財(cái)政部等三部門(mén)發(fā)布關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購(gòu)置稅減免政策的公告，對(duì)購(gòu)置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅；對(duì)購(gòu)置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期間的新能源汽車減半征收車輛購(gòu)置稅。

對(duì)此，乘聯(lián)會(huì)表示，新能源車政策的穩(wěn)定，長(zhǎng)期利好新能源車市場(chǎng)，相信下半年新能源汽車市場(chǎng)依然會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

另外，車企方面，6月多家車企新能源車銷量創(chuàng)新高。比亞迪6月新能源汽車銷量為253046輛，首次突破25萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)5.3%，同比增長(zhǎng)88.79%；今年以來(lái)累計(jì)銷量約為126萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)95.78%。理想6月共計(jì)交付新車32575輛，月度交付首次突破3萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)15.2%，同比增長(zhǎng)150.1%，坐穩(wěn)新勢(shì)力銷冠位置。另外，哪吒、蔚來(lái)、極氪等車企6月全系交付量均超過(guò)1萬(wàn)輛。

開(kāi)源證券表示，6月乘用車銷量同環(huán)比提升，插混貢獻(xiàn)新能源增量。6月新能源乘用車銷量同環(huán)比均提升，新能源乘用車出口同比持續(xù)向好。新能源及出口持續(xù)貢獻(xiàn)增量，6月自主品牌乘用車市場(chǎng)份額同比繼續(xù)提升。新能源汽車購(gòu)置稅減免政策延長(zhǎng)至2027年底，疊加智能化進(jìn)程提速，汽車消費(fèi)有望提振。

信達(dá)證券指出，受益于特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈與智能化領(lǐng)域，汽車零部件板塊顯現(xiàn)更高增長(zhǎng)彈性。馬斯克訪華對(duì)上海工廠擴(kuò)建、FSD推廣起到積極作用；國(guó)內(nèi)供應(yīng)商積極布局墨西哥工廠建設(shè)，有望助力特斯拉北美區(qū)域工廠持續(xù)放量。智能化領(lǐng)域人形機(jī)器人或成為重要方向，國(guó)內(nèi)外頂尖的科技公司紛紛涉足；城市NOA進(jìn)入元年，AI大模型正助力其快速上車，“重感知、輕地圖”路線漸成主流。

信達(dá)證券表示，在政策刺激、智能化催化、庫(kù)存周期切換三大核心因素驅(qū)動(dòng)下，看好汽車板塊銷量、盈利、估值自 23Q3 起迎來(lái)持續(xù)改善。

整車板塊重點(diǎn)關(guān)注： 1)處于較好新車周期，受益于行業(yè)貝塔修復(fù)，以及智能電動(dòng)技術(shù)布局領(lǐng)先的自主品牌龍頭車企：比亞迪、長(zhǎng)安汽車、吉利汽車、長(zhǎng)城汽車； 2)有望困境反轉(zhuǎn)、智能駕駛技術(shù)領(lǐng)先的造車新勢(shì)力小鵬汽車以及產(chǎn)品定位精準(zhǔn)、銷量持續(xù)爬坡、盈利有望超預(yù)期的理想汽車； 3)全球化布局提速、有望迎來(lái)新一輪產(chǎn)品投放周期、同時(shí)在智能駕駛、能源、人形機(jī)器人多線并進(jìn)的全球新能源汽車龍頭特斯拉。

零部件建議重點(diǎn)關(guān)注“特斯拉+智能駕駛+國(guó)產(chǎn)替代” 三大方向， 1)特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈：拓普集團(tuán)、銀輪股份、多利科技、美利信、旭升集團(tuán)、新泉股份、常熟汽飾、香山股份、卡倍億、博俊科技、愛(ài)柯迪 等。2)智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈：德賽西威、均勝電子、經(jīng)緯恒潤(rùn)、伯特利、保隆科技、華陽(yáng)集團(tuán) 等。3)重要零部件國(guó)產(chǎn)替代：伯特利、貝斯特、銀輪股份、拓普集團(tuán)、德賽西威等。

相關(guān)概念股：

比亞迪股份(01211)：該公司6月產(chǎn)銷快報(bào)顯示，6月新能源汽車總銷量為25.30萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)88.79%，環(huán)比增長(zhǎng)5.3%。隨著國(guó)六B在7月1日實(shí)施，交銀國(guó)際預(yù)計(jì)下半年插電車會(huì)加快對(duì)燃油車替代，并預(yù)計(jì)比亞迪三季度銷量將繼續(xù)按月放量。

理想汽車-W(02015)：該公司7月5日發(fā)文稱，公司6月交付量首次突破3萬(wàn)，再創(chuàng)新高，今年前六個(gè)月銷量已經(jīng)超去年全年。根據(jù)理想汽車的三季度規(guī)劃，理想L8和L9每月銷量超過(guò)萬(wàn)輛，L7挑戰(zhàn)月銷1.5萬(wàn)輛，整體月銷量挑戰(zhàn)4萬(wàn)輛以上。此外，理想MEGA將于四季度發(fā)布，該車型是理想汽車旗下首款5C純電超級(jí)旗艦車型。

小鵬汽車-W(09868)：該公司6月共交付新車8620輛，環(huán)比上升15%，連續(xù)5個(gè)月實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。G6已于6月底上市，截至6月28日，小鵬G6訂單量超過(guò)3.5萬(wàn)輛。

浙江世寶(01057)：自成立以來(lái)該公司專注于汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)的研發(fā)與生產(chǎn)，順應(yīng)汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)升級(jí)趨勢(shì)，先后研發(fā)出機(jī)械式轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、液壓助力式轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)。

耐世特(01316)：海通證券此前指出，線控轉(zhuǎn)向有望成為該公司的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。越來(lái)越多的現(xiàn)有及潛在客戶對(duì)公司的SbW技術(shù)表現(xiàn)出了興趣，并尋求公司的領(lǐng)先技術(shù)。