7月5日，長城汽車(02333)發(fā)布6月產(chǎn)銷快報，本月銷量104,957輛，同比增長3.73%，1-6月累計銷量519226輛，同比增長0.14%。6月海外銷售25010臺，1-6月累計銷售123930臺。6月新能源車銷售26669臺，同比增長達(dá)110.1%，再創(chuàng)新高。1-6月累計銷售93225臺。二級市場方面，長城汽車股價表現(xiàn)不佳。截至發(fā)稿，長城汽車報9.42港元下跌0.21%，自21年觸高點38.224港元以來跌超75%。

(相關(guān)資料圖)

從具體品牌來看，6月哈弗品牌銷量59,007輛，同比增長15.08%；WEY品牌銷量6602輛，同比增長128.68%；長城皮卡銷量16,523輛，同比減少22.17%；歐拉品牌銷量10,015輛，同比減少13.03%；坦克品牌銷量12,773輛，同比減少10.42%。

值得一提的是，2023年以來長城汽車的銷量逐月攀升，勢頭向好。此前1-5月長城汽車單月銷量分別為61519輛、68209輛，90240輛，93107輛、101020輛。

新能源方面，根據(jù)長城汽車7月1日發(fā)布的6月新能源乘用車銷量數(shù)據(jù)，長城汽車6月共銷售新能源乘用車26669輛，同比增長達(dá)110.1%，再創(chuàng)新高。其中，哈弗新能源銷量10026輛、歐拉新能源銷量10015輛、魏牌新能源銷量6602輛。此外，2023年上半年，長城的新能源乘用車?yán)塾嬩N量達(dá)93069輛，同比增長46.4%。

而據(jù)乘聯(lián)會7月4日預(yù)測，6月新能源乘用車廠商批發(fā)銷量74萬輛，環(huán)比增長10%，同比增長30%。預(yù)計1-6月全國乘用車廠商新能源批發(fā)353萬輛，同比增長44%。

如此看來，長城新能源乘用車6月銷售同比增速大幅跑贏市場大盤，不過其中一個原因是受低基數(shù)的影響。加之近期中國新能源乘用車出口持續(xù)走強(qiáng)的促進(jìn)，形成國內(nèi)外新能源市場同步走強(qiáng)的特征。

再對比整個上半年，長城新能源乘用車表現(xiàn)只能說剛好略勝大盤?？梢哉f是5、6月份的銷量起色，才讓長城新能源乘用車上半年總體表現(xiàn)迎頭趕上。

而5月正式上市的哈弗品牌旗下插電混動SUV梟龍/梟龍MAX可以說是長城汽車發(fā)力新能源的關(guān)鍵一步。6月，哈弗梟龍系列銷量達(dá)6098輛，環(huán)比增長97%。而最新的消息指出，哈弗品牌旗下的新能源車梟龍系列迎來第一萬輛車下線，并啟動梟龍MAX的OTA計劃。

此前在梟龍系列上市時，長城首席增長官李瑞峰曾表示，哈弗梟龍系列的目標(biāo)是成為明星爆款車型，迅速帶來銷量規(guī)模。而哈弗能否快速放量也決定著長城的新能源轉(zhuǎn)型能否成功。從目前數(shù)據(jù)來看，哈弗梟龍表現(xiàn)尚可。

東吳證券表示，長城汽車產(chǎn)品頻出&渠道變革，邊際催化向上。六大品牌一轉(zhuǎn)兩穩(wěn)三突破，哈弗定位走量市場，加速轉(zhuǎn)型新能源，Q2預(yù)計推出多款PHEV/EV新車，提升10~20萬元價格帶市場份額；坦克/皮卡細(xì)分市場龍頭地位穩(wěn)定;魏牌/歐拉/沙龍三大品牌Q2起陸續(xù)推出全新產(chǎn)品，覆蓋轎車/MPV等差異化類型，助力公司新能源轉(zhuǎn)型。從渠道維度看，長城在歐拉/沙龍以及魏牌門店基礎(chǔ)上，哈弗品牌設(shè)立全新新能源汽車銷售渠道體系，Q2開始門店陸續(xù)落地，配合新品上市助力公司快速過渡，實現(xiàn)新能源轉(zhuǎn)型。認(rèn)為長城汽車應(yīng)該享受更高估值，維持“買入”評級。

財通證券研報指出，5月15日哈弗梟龍MAX和哈弗梟龍正式上市，全月共銷售3,088輛。其中，哈弗梟龍MAX首搭全新Hi4，以“四驅(qū)的體驗、兩驅(qū)的價格”開啟全民電四驅(qū)時代。銷售網(wǎng)絡(luò)方面，哈弗新能源網(wǎng)百店開業(yè)，將以“服務(wù)+產(chǎn)品”新模式，助力哈弗新能源開啟新紀(jì)元。預(yù)計長城汽車2023-2025年實現(xiàn)歸母凈利潤60.82/69.94/78.76億元，對應(yīng)PE分別為33.60/29.22/25.95倍，維持“增持”評級。