近日，大和在研報(bào)中指出，從貨運(yùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，5月至6月份貨運(yùn)量同比跌幅收窄，環(huán)比錄得增長(zhǎng)，而內(nèi)部預(yù)訂數(shù)據(jù)亦反映出未來(lái)兩星期訂單量正在回升。此外，中遠(yuǎn)?？氐诙?cái)季核心盈利達(dá)93.8億元人民幣，按季增長(zhǎng)32%，該公司管理層近日透露近期部分業(yè)務(wù)出現(xiàn)反彈，盈利能力有所改善，但其認(rèn)為近期復(fù)蘇只是恢復(fù)到正常水平，要觀察更長(zhǎng)時(shí)間以確認(rèn)貨運(yùn)需求走勢(shì)，同時(shí)指出目前低企的現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)不太可能長(zhǎng)期維持，特別是跨太平洋航線。相關(guān)標(biāo)的：中遠(yuǎn)海能(01138)、海豐國(guó)際(01308)、太平洋航運(yùn)(02343)、中遠(yuǎn)?？?01919)、東方海外國(guó)際(00316)。

過(guò)去兩年，在疫情反復(fù)、國(guó)外需求增長(zhǎng)、船舶周轉(zhuǎn)率下降、港口擁堵、物流不暢等因素影響下，航運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)火熱，集裝箱運(yùn)輸供求關(guān)系持續(xù)緊張，運(yùn)價(jià)也屢創(chuàng)新高。

但自2022年下半年起，隨著全球加息潮的推進(jìn)，各國(guó)消費(fèi)負(fù)面影響開(kāi)始加劇，海外消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)能力明顯下降，集裝箱運(yùn)輸需求出現(xiàn)萎縮，疊加運(yùn)力的逐漸恢復(fù)，集裝箱運(yùn)價(jià)開(kāi)始進(jìn)入下行區(qū)間，截至目前，運(yùn)價(jià)已基本回歸至疫情前水平。

【資料圖】

值得一提的是，近日行業(yè)似乎迎來(lái)了曙光，海運(yùn)價(jià)以及貨運(yùn)量出現(xiàn)回暖跡象。中集集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO麥伯良在近期召開(kāi)的2022年度股東大會(huì)上表示，進(jìn)入第二季度，集運(yùn)行業(yè)市場(chǎng)需求正在逐步回暖，運(yùn)價(jià)及貨量都有企穩(wěn)勢(shì)頭。

據(jù)最新一期(6月30日)上海集裝箱出口(SCFI)運(yùn)價(jià)指數(shù)止住了三連跌，周漲幅3.17%至953.6點(diǎn)。其中，美國(guó)線出現(xiàn)強(qiáng)彈走勢(shì)，遠(yuǎn)東-美東周反彈14.9%，美西線周漲幅達(dá)20%。

貨運(yùn)量方面，據(jù)國(guó)際航運(yùn)組織BIMCO預(yù)計(jì)，在基礎(chǔ)情景下，2023年全球集裝箱海運(yùn)量增長(zhǎng)區(qū)間為0.5%～1.5%，2024年增長(zhǎng)區(qū)間為5.5%～6.5%。預(yù)計(jì)運(yùn)量和增長(zhǎng)率將在2023年下半年復(fù)蘇。預(yù)計(jì)到2024年年底，主要去程航線和區(qū)域航線的總運(yùn)量將比2022年高約7%。

受海運(yùn)價(jià)以及貨運(yùn)量逐步回暖影響，7月4日，集運(yùn)股延續(xù)漲勢(shì)，截至收盤(pán)，中遠(yuǎn)?？貪q4.05%，報(bào)7.7港元；東方海外國(guó)際漲3.87%，報(bào)115.4港元；中遠(yuǎn)海發(fā)漲1.02%，報(bào)0.99港元；海豐國(guó)際漲3.13%，報(bào)15.14港元。

銀河期貨此前指出，整體來(lái)看，2023年以來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)“需求先行，生產(chǎn)滯后”，對(duì)原材料進(jìn)口形成一定拖累，未來(lái)國(guó)內(nèi)需求向上趨勢(shì)確定性較高，預(yù)計(jì)后續(xù)進(jìn)口有望逐漸修復(fù)，但仍需觀察復(fù)蘇的節(jié)奏與強(qiáng)度，預(yù)計(jì)二季度干散貨運(yùn)價(jià)預(yù)計(jì)先抑后揚(yáng)，運(yùn)價(jià)中樞略高于一季度。

大和則指出，從貨運(yùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，5月至6月份貨運(yùn)量同比跌幅收窄，環(huán)比錄得增長(zhǎng)，而內(nèi)部預(yù)訂數(shù)據(jù)亦反映出未來(lái)兩星期訂單量正在回升，不過(guò)公司認(rèn)為近期復(fù)蘇只是恢復(fù)到正常水平，認(rèn)為要觀察更長(zhǎng)時(shí)間以確認(rèn)貨運(yùn)需求走勢(shì)，又指出目前低企的現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)不太可能長(zhǎng)期維持。主要品種：中遠(yuǎn)?？兀?1919）、東方海外國(guó)際（00316）、海豐國(guó)際（01308）；油運(yùn)的中遠(yuǎn)海能（01138）。

相關(guān)概念股：

中遠(yuǎn)海能(01138)：從事油品、液化天然氣等能源運(yùn)輸及化學(xué)品運(yùn)輸，由原中國(guó)遠(yuǎn)洋、中國(guó)海運(yùn)兩大集團(tuán)能源運(yùn)輸板塊重組而成。主營(yíng)業(yè)務(wù)包括國(guó)際和中國(guó)沿海原油及成品油運(yùn)輸、國(guó)際液化天然氣運(yùn)輸以及國(guó)際化學(xué)品運(yùn)輸。

海豐國(guó)際(01308)：海豐國(guó)際控股有限公司主要從事提供綜合運(yùn)輸及物流解決方案業(yè)務(wù)。公司船隊(duì)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，2022年公司交付20艘新船，今年公司預(yù)計(jì)20艘船待交付，公司用自有新船替代租賃和老舊船舶，利于未來(lái)成本控制與長(zhǎng)期發(fā)展。

太平洋航運(yùn)(02343)：公司主要從事自有并租賃運(yùn)營(yíng)靈便型、超靈便型等干散貨船，專(zhuān)注于全球小宗商品干散貨海運(yùn)業(yè)務(wù)。公司共擁有自有船隊(duì)現(xiàn)有115艘小靈便型干散貨船及超靈便型干散貨船，并合共營(yíng)運(yùn)約243艘自有及租賃貨船。

中遠(yuǎn)?？?01919)：目前，中遠(yuǎn)?？卦谌蛟O(shè)立集裝箱航運(yùn)銷(xiāo)售、服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)近700個(gè)，共經(jīng)營(yíng)國(guó)際航線(含國(guó)際支線)291條，中國(guó)沿海航線56條，珠江三角洲和長(zhǎng)江支線84條，合計(jì)掛靠全球約142個(gè)國(guó)家和地區(qū)569個(gè)港口，公司旗下自營(yíng)集裝箱船隊(duì)運(yùn)力超過(guò)292萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱。

東方海外國(guó)際(00316)：公司主要從事貨柜運(yùn)輸及物流業(yè)務(wù)。其中貨柜運(yùn)輸及物流分部從事在太平洋區(qū)、大西洋區(qū)、歐亞地區(qū)、澳洲與亞洲地區(qū)，和亞洲區(qū)內(nèi)等主要航線進(jìn)行環(huán)球貨柜運(yùn)輸業(yè)務(wù)。