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澳大利亞收益率曲線自金融危機(jī)以來(lái)首次倒掛。本周四，10年期和3年期政府債券收益率差自2008年以來(lái)首次下降至負(fù)2個(gè)基點(diǎn)。這一變化是由于澳大利亞的就業(yè)報(bào)告好于預(yù)期而導(dǎo)致短期收益率上升。

澳大利亞的這一收益率曲線與美國(guó)、新西蘭等國(guó)家的相似，交易員們認(rèn)為全球持續(xù)延長(zhǎng)加息周期將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)陷入衰退，而澳大利亞已經(jīng)出現(xiàn)了此衰退跡象，與其隔海相望的新西蘭更是已經(jīng)陷入衰退。 然而，澳洲央行仍保持謹(jǐn)慎立場(chǎng)，擔(dān)心勞動(dòng)力成本上漲將嵌入通貨膨脹壓力，同時(shí)承認(rèn)實(shí)現(xiàn)軟著陸越來(lái)越困難。據(jù)調(diào)查顯示，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家經(jīng)濟(jì)衰退在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)發(fā)生的概率為50%。

澳大利亞國(guó)家銀行的高級(jí)固定收益策略師Kenneth Crompton表示：“澳大利亞央行上月改變了立場(chǎng)，表明愿意更快和更緊地采取政策，從而增加了政策對(duì)澳大利亞經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)。”