【資料圖】

5月30日，因已更新提交相關(guān)財(cái)務(wù)資料，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上交所恢復(fù)上海悅普廣告集團(tuán)股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)：悅普集團(tuán))發(fā)行上市審核。中信證券為其保薦機(jī)構(gòu)，擬募資7.50億元。

招股書(shū)顯示，悅普集團(tuán)是一家以社會(huì)化媒體營(yíng)銷(xiāo)為核心的綜合性廣告公司，在廣告創(chuàng)意設(shè)計(jì)、營(yíng)銷(xiāo)方案策劃、媒介策略與資源整合等方面擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括社交媒體廣告投放代理、社交媒體整合營(yíng)銷(xiāo)、社交媒體運(yùn)營(yíng)等營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)，可為廣告主提供從創(chuàng)意設(shè)計(jì)、策略制定、媒介投放到結(jié)案評(píng)估的一站式社交媒體營(yíng)銷(xiāo)解決方案。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按業(yè)務(wù)種類(lèi)劃分情況如下：

2009年，公司子公司悅普網(wǎng)絡(luò)成立，成立初期主要從事網(wǎng)站開(kāi)發(fā)、搜索優(yōu)化業(yè)務(wù)，并扎根于開(kāi)心網(wǎng)、人人網(wǎng)等國(guó)內(nèi)早期社交平臺(tái)，精準(zhǔn)投放社交媒體廣告。隨著微博、微信的崛起以及社交新媒體的發(fā)展，公司針對(duì)客戶(hù)傳播的不同需求，及時(shí)捕捉快速的市場(chǎng)變化，整合多種創(chuàng)意方式，開(kāi)始提供多元營(yíng)銷(xiāo)傳播服務(wù)。

公司是較早開(kāi)展社交媒體營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)的企業(yè)之一，深耕社會(huì)化社交媒體營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域10年以上，完整經(jīng)歷了我國(guó)主流社交媒體的涌現(xiàn)與更迭，通過(guò)與社交媒體廣告平臺(tái)及各大 MCN 機(jī)構(gòu)的深度合作，積累了覆蓋微博、微信、抖音、小紅書(shū)、B 站、快手等主流平臺(tái)的海量媒介資源，可滿足不同行業(yè)品牌主在各主流平臺(tái)社交媒體營(yíng)銷(xiāo)需求。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司已成為抖音巨量星圖平臺(tái)核心代理商、小紅書(shū)蒲公英平臺(tái)核心代理商、B 站花火平臺(tái)核心代理商、快手磁力聚星平臺(tái)代理商、騰訊廣告互選平臺(tái)官方合作伙伴、知乎芝士廣告平臺(tái)代理商，是國(guó)內(nèi)少有的能實(shí)現(xiàn)主流社交媒體平臺(tái)全覆蓋并與其中的多家均達(dá)成深度合作的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)商。

在社交媒體廣告投放代理業(yè)務(wù)的執(zhí)行中，公司基于內(nèi)部成熟的媒介資源評(píng)價(jià)體系，依托高素質(zhì)、專(zhuān)業(yè)化的媒介策略執(zhí)行團(tuán)隊(duì)，幫助客戶(hù)在不同類(lèi)型的社交媒體平臺(tái)的海量媒介資源中，根據(jù)客戶(hù)需求與 KOL 情況，依托推廣目標(biāo)，精準(zhǔn)匹配并推薦賬號(hào)，并利用集中化、規(guī)?；襟w資源采購(gòu)優(yōu)勢(shì)，以具有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格采購(gòu)媒介資源。根據(jù)廣告主營(yíng)銷(xiāo)需求，協(xié)調(diào)廣告主與 KOL 共創(chuàng)種草小視頻、文案等多種內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)推廣物料，并結(jié)合擬投放賬號(hào)及所在平臺(tái)屬性，協(xié)助廣告主制定和優(yōu)化投放方案，形成多平臺(tái)、多層次投放計(jì)劃，迅速形成口碑和熱議效應(yīng)，提高廣告主投放及轉(zhuǎn)化效果。

在客戶(hù)積累方面，公司已服務(wù)超過(guò)100家世界500強(qiáng)客戶(hù)，主要客戶(hù)包括阿里巴巴集團(tuán)、螞蟻科技集團(tuán)、歐萊雅集團(tuán)、字節(jié)跳動(dòng)、OPPO、安踏體育、戴森、上海家化、吉利汽車(chē)、沃爾沃汽車(chē)、滴滴出行、GSK、百度、達(dá)能、資生堂、瑪氏食品等，公司亦服務(wù)于多家國(guó)際4A廣告公司客戶(hù)，包括陽(yáng)獅集團(tuán)、WPP 集團(tuán)、電通安吉斯集團(tuán)、IPG集團(tuán)等。

財(cái)務(wù)方面，于2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，悅普集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約5.03億元、7.05億元、14.56億元、7.10億元；凈利潤(rùn)分別約為3696.85萬(wàn)元、3128.88萬(wàn)元、1.20億元、4730.95萬(wàn)元。

但需要關(guān)注的是，報(bào)告期內(nèi)各期，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為21.85%、18.61%、17.79%及17.56%， 2020 年至 2022 年 1-6 月受媒介資源采買(mǎi)成本上漲以及部分議價(jià)能力較強(qiáng)、毛利率較低的大客戶(hù)銷(xiāo)售增長(zhǎng)影響略有下降。公司的毛利主要來(lái)源于媒介資源采購(gòu)及銷(xiāo)售的差價(jià)，差價(jià)主要受到公司的專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力、與客戶(hù)及媒介資源的合作關(guān)系及持續(xù)合作預(yù)期、公司整體媒介采買(mǎi)規(guī)模、具體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等因素綜合影響。未來(lái)，若影響公司毛利率相關(guān)因素出現(xiàn)重大不利變化，則公司盈利能力存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。