特高壓項目的開工節(jié)奏明顯提速，今年也將成為特高壓直流工程開工規(guī)模的大年。據(jù)報道，“寧電入湘”直流特高壓直流輸電工程預(yù)計將于近期正式開工，這也將是今年以來國內(nèi)開工的第三條特高壓直流輸電工程。海通證券認(rèn)為，在大型風(fēng)光基地項目建設(shè)并網(wǎng)工作穩(wěn)步推進(jìn)的背景下，基于國家能源局及國網(wǎng)的規(guī)劃，為了服務(wù)好沙漠、戈壁、荒漠大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)，支撐和促進(jìn)大型電源基地集約化開發(fā)、遠(yuǎn)距離外送，特高壓建設(shè)有望持續(xù)推進(jìn)。

近年來我國特高壓工程建設(shè)加速，特高壓工程累計線路長度從2016年的16937千米快速提升至2022年44613千米。截至2022年底，我國已累計投運“20直16交”特高壓，其中國網(wǎng)16直16交、南網(wǎng)4直。根據(jù)公開信息，“十四五”期間國家電網(wǎng)規(guī)劃建設(shè)特高壓“14直24交”總投資3800億元，將比“十三五”期間增長 35.7%。南方電網(wǎng)負(fù)責(zé)藏東南送粵港澳大灣區(qū)工程約200億，合計約4000億。

國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年3月全國電網(wǎng)工程投資完成額349億元，同比增加了13.3%。根據(jù)國網(wǎng)規(guī)劃，預(yù)計2023年投資總額將超過5200億元，再創(chuàng)歷史新高，同比增長4%，其中特高壓線路有望超過1000億元。

【資料圖】

業(yè)內(nèi)人士表示，今年特高壓有望迎來新一輪建設(shè)高峰，特高壓設(shè)備訂單也將有大幅增長。

此外，2023年-2024年特高壓直流項目密集核準(zhǔn)招標(biāo)。特高壓工程包括可研、核準(zhǔn)、招標(biāo)、開工、投運等階段。一般情況而言，從核準(zhǔn)到投運特高壓線路建設(shè)周期約18-24個月，直流配套的交流因工程量較小建設(shè)時常更短。如需在“十四五”期間建成投運，相關(guān)特高壓直流項目最遲要在2024年上半年獲得核準(zhǔn)。2023年-2024年特高壓直流項目迎來密集核準(zhǔn)招標(biāo)期，預(yù)計包括9條直流線路，目前已有2條獲得核準(zhǔn)正在建設(shè)中。

銀河證券發(fā)布研究報告稱，根據(jù)國網(wǎng)最新規(guī)劃，2023年預(yù)計核準(zhǔn)“5直2交”，開工“6直2交”，2023年特高壓直流開工規(guī)模為歷史年度最高值。由于每年招標(biāo)份額相對固定，特高壓站內(nèi)設(shè)備的龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯，站內(nèi)核心設(shè)備廠商充分受益。

風(fēng)光大基地帶動特高壓建設(shè)加速。2022年2月發(fā)改委和能源局印發(fā)《以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風(fēng)電光伏基地規(guī)劃布局方案》，提出“十四五”期間規(guī)劃建成投產(chǎn)風(fēng)光大基地總裝機約200GW，其中外送150GW、本地自用50GW，外送比例達(dá)到75%。預(yù)計“十五五”期間規(guī)劃建設(shè)風(fēng)光基地總裝機約255GW，其中外送約165GW、本地自用約90GW，外送比例約65%。

一般來說，一條直流線路最多可配送約10-12GW新能源裝機?！笆奈濉憋L(fēng)光大基地需要新增外送通道容量約92GW，對應(yīng)8-10條直流線路，目前已規(guī)劃4條，缺口4-6條。據(jù)機構(gòu)測算，假設(shè)“十五五”風(fēng)光大基地外送裝機中約有50%容量需要新增外送通道，對應(yīng)7-9條直流線路。因此，“十四五”和“十五五”期間，特高壓直流建設(shè)需求保持旺盛態(tài)勢。

天風(fēng)證券指出，在碳中和背景下，未來如果不斷建設(shè)風(fēng)光大基地，由于空間錯配，直流需求就不會停。

此前，光大證券認(rèn)為，我國將建設(shè)以大型風(fēng)光電基地為基礎(chǔ)、以其周邊清潔高效先進(jìn)節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系，特高壓起到平衡能源與負(fù)荷分布、促進(jìn)新能源消納的作用，是堅強智能電網(wǎng)重要骨架，在“十四五”期間，仍將繼續(xù)保障新能源遠(yuǎn)距離、大規(guī)模輸送。特高壓同時承擔(dān)著托經(jīng)濟、穩(wěn)增長的重要任務(wù)，政府亦將持續(xù)加大特高壓建設(shè)投資，特高壓設(shè)備龍頭在2023~2024年業(yè)績增長確定性高。

相關(guān)概念股：

哈爾濱電氣(01133)：作為國內(nèi)大型發(fā)電設(shè)備制造商，哈爾濱電氣以火電主機設(shè)備為主，業(yè)務(wù)涵蓋水電主機設(shè)備、核電設(shè)備、電站工程服務(wù)、電站輔機及配套產(chǎn)品、交直流電機及其他產(chǎn)品與服務(wù)。

時代電氣(03898)：不久前發(fā)布2023年第一季度業(yè)績，營業(yè)收入人民幣30.85億元(單位下同)，同比增長21.25%;歸屬于上市公司股東的凈利潤4.35億元，同比增長27.61%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤3.18億元，同比增長50.32%;每股收益0.31元。