3月21日，國家能源局公布1-2月全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，1-2月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資676億元，同比增長43.6%。其中太陽能發(fā)電283億元，同比增長199.9%。興業(yè)證券研報指出，光伏需求增長保持強勢，板塊指數(shù)經(jīng)歷一段時期回調后有望迎來估值修復，關注光伏板塊反彈機會。產(chǎn)業(yè)鏈降本推動下游裝機加速，行業(yè)β帶動光伏主線回歸。相關概念股：協(xié)鑫科技(03800)、新特能源(01799)、金陽新能源(01121)。

(相關資料圖)

數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，全國累計發(fā)電裝機容量約26.0億千瓦，同比增長8.5%。其中，風電裝機容量約3.7億千瓦，同比增長11.0%;太陽能發(fā)電裝機容量約4.1億千瓦，同比增長30.8%。1-2月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資676億元，同比增長43.6%。其中，核電87億元，同比增長44.8%;太陽能發(fā)電283億元，同比增長199.9%。電網(wǎng)工程完成投資319億元，同比增長2.2%。

從歷史情況來看，Q2到Q4均是光伏要貨的旺季，需求和排產(chǎn)有望呈現(xiàn)環(huán)比持續(xù)改善的趨勢。過去兩年，部分光伏地面電站受到產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)上行的影響，收益率無法滿足需求，導致新增裝機增長較慢。

中信證券表示，光伏行業(yè)逐步進入裝機旺季，海外分布式光伏既有需求的增長又有補庫存的增加，國內地面電站既有裝機的增長還有補裝的需求，預計3月光伏行業(yè)的排產(chǎn)環(huán)比提升超過10%。該行還預計，后續(xù)在產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)下行的情況下，光伏地面電站裝機有望呈現(xiàn)快速增長的趨勢;且光伏地面電站的裝機增速要明顯快于行業(yè)的裝機增速，從而帶動產(chǎn)品出貨量增加。

從產(chǎn)業(yè)鏈情況來看，3月第3周硅料價格繼續(xù)下跌。硅料222元/KG，約合0.613元/W，環(huán)比-5元/KG，約合-0.014元/W;硅片6.22元/片，約合0.838元/W，環(huán)比持平;電池片1.10元/W，環(huán)比持平;單玻組件1.75元/W，環(huán)比-0.01元/W。

輔材價格繼續(xù)上漲。石英坩堝2萬元/只，環(huán)比持平;正面銀漿環(huán)比+6.8%、背面銀漿環(huán)比+7.2%;EVA膠膜環(huán)比+4.8%，背板環(huán)比+11.8%;外層石英砂9.0萬元/噸，環(huán)比+12.5%;EVA粒子1.88萬元/噸，環(huán)比+2.3%。

政策方面，3月16日，國家發(fā)改委發(fā)布關于向社會公開征求《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄(2023年版)》(征求意見稿)意見的公告，包括太陽能發(fā)電裝備制造、太陽能利用設施建設和運營。

3月15日，國家能源局發(fā)布《2023年能源行業(yè)標準計劃立項指南》。《指南》指出，能源行業(yè)標準計劃的提出要以本領域的標準體系為指導，堅持急用先行、先進適用、協(xié)調一致的原則，優(yōu)先健全能源新興領域標準，完善提升傳統(tǒng)領域標準。

國信證券指出，主產(chǎn)業(yè)鏈硅料、組件環(huán)節(jié)繼續(xù)小幅降價，體現(xiàn)出當前光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需相對平衡。緊缺輔材石英砂環(huán)節(jié)價格繼續(xù)顯著上漲，以及組件端輔材背板、EVA膠膜價格環(huán)比提升，體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)鏈供需相對平衡的狀態(tài)下，需求仍在邊際上行，未來光伏產(chǎn)業(yè)鏈進入降價放量通道。

川財證券表示，產(chǎn)業(yè)鏈方面，本周硅料價格繼續(xù)下跌，但硅片價格上漲，主要是因為硅片龍頭企業(yè)自產(chǎn)自用比例持續(xù)提高，疊加電池環(huán)節(jié)保持近乎滿開的稼動水平，硅片端短期供需失衡的情況仍在發(fā)酵，預計整體價格水平短期難以回落。隨著硅料環(huán)節(jié)博弈的階段性結果陸續(xù)落地，產(chǎn)業(yè)鏈價格將正式開啟下行通道，刺激行業(yè)需求爆發(fā)，行業(yè)景氣度持續(xù)向好。后續(xù)來看，在全球光伏裝機需求持續(xù)旺盛的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈整體有望實現(xiàn)量利齊升，繼續(xù)看好光伏一體化組件，以及逆變器環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。

相關概念股：

協(xié)鑫科技(03800)：公司主要從事為光伏業(yè)內公司制造多晶硅及硅片，以及發(fā)展管理及營運環(huán)保發(fā)電廠，是國內硅料四大巨頭之一。

新特能源(01799)：公司主營多晶硅生產(chǎn)、向太陽能和風能發(fā)電廠及系統(tǒng)提供工程建設承包服務以及太陽能和風能發(fā)電廠的運營。

金陽新能源(01121)：公司主要從事新能源的利用開發(fā)，研發(fā)HBC柔性組件和柔性異質結(HDT)封裝技術、石墨烯殺菌發(fā)泡相關技術、單晶硅片生產(chǎn)及除雜技術，主要應用于光伏產(chǎn)業(yè)。