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1月31日，康龍化成(300759.SZ)在電話會(huì)議中指出，未來(lái)三年公司總體收入增速會(huì)逐步穩(wěn)定在20%-30%復(fù)合增長(zhǎng)中樞。公司預(yù)期2023年的收入增速也在這個(gè)區(qū)間內(nèi)。2023年產(chǎn)能利用率肯定比2022年明顯提高，2023年紹興產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)在30%至50%期間，未來(lái)三年利潤(rùn)端的增速會(huì)高于收入增速。對(duì)CGT CDMO未來(lái)需求，公司認(rèn)為還是有很多機(jī)會(huì)，雖然目前集中在小產(chǎn)品治療領(lǐng)域，量級(jí)需求還不大，但行業(yè)還未成熟，未來(lái)廣泛應(yīng)用是趨勢(shì)。

康龍化成2022年年報(bào)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1,012,352.68萬(wàn)元–1,034,683.99萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)：36%–39%；經(jīng)調(diào)整non-IFRS凈利潤(rùn)為176,900.11萬(wàn)元–188,595.99萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)：21%–29%。

據(jù)康龍化成介紹，公司全年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃有序開(kāi)展，報(bào)告期內(nèi)各業(yè)務(wù)板塊收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)的總體利潤(rùn)亦有所增長(zhǎng)。公司四季度的國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)交付因國(guó)內(nèi)疫情的關(guān)系有所影響，對(duì)四季度的總體收入和利潤(rùn)有一定程度的負(fù)面影響。

業(yè)務(wù)方面，康龍化成表示，實(shí)驗(yàn)室服務(wù)中FTE業(yè)務(wù)，因疫情影響的時(shí)間很難恢復(fù)，是一次性的影響；FFS業(yè)務(wù)部分可能有遞延；小分子CDMO服務(wù)對(duì)應(yīng)的拖延部分已經(jīng)追回。目前國(guó)內(nèi)實(shí)驗(yàn)猴子價(jià)格平穩(wěn)。安評(píng)業(yè)務(wù)在2022年度預(yù)計(jì)增速超過(guò)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)板塊的增速，目前安評(píng)業(yè)務(wù)主要產(chǎn)能在北京，未來(lái)在寧波第三園區(qū)會(huì)增加安評(píng)新產(chǎn)能。

對(duì)于未來(lái)業(yè)務(wù)的展望，經(jīng)歷過(guò)去幾年的復(fù)合約40%的快速增長(zhǎng)，公司收入基數(shù)也隨著規(guī)模化進(jìn)程有了明顯的提升。未來(lái)三年公司總體收入增速會(huì)逐步穩(wěn)定在20%-30%復(fù)合增長(zhǎng)中樞。公司預(yù)期2023年的收入增速也在這個(gè)區(qū)間內(nèi)。規(guī)模化效應(yīng)和新業(yè)務(wù)成熟也一定程度提高公司凈利率水平，未來(lái)三年利潤(rùn)端的增速會(huì)高于收入增速。

此外，康龍化成指出，2023年產(chǎn)能利用率肯定比2022年明顯提高。2022年紹興產(chǎn)能利用率不到20%，2023年預(yù)計(jì)在30%至50%期間。毛利率方面，2023年國(guó)內(nèi)小分子CDMO服務(wù)的利潤(rùn)率預(yù)計(jì)有增長(zhǎng)，但海外小分子CDMO產(chǎn)能還是需要時(shí)間吸收固定成本。海外并購(gòu)的目的主要是補(bǔ)全能力，過(guò)去2年公司在海外布局方面已經(jīng)打好基礎(chǔ)。目前看，未來(lái)不會(huì)太多的海外并購(gòu)。

康龍化成還指出，CGT美國(guó)Lab service保持優(yōu)勢(shì)能力，尤其是眼科、CGT毒理，也會(huì)擴(kuò)充CGT的實(shí)驗(yàn)室服務(wù)范圍。對(duì)CGT CDMO未來(lái)需求，公司認(rèn)為還是有很多機(jī)會(huì)，雖然目前集中在小產(chǎn)品治療領(lǐng)域，量級(jí)需求還不大，但行業(yè)還未成熟，未來(lái)廣泛應(yīng)用是趨勢(shì)。