Pilbara(PILBF.US)2022Q4業(yè)績(jī)交流會(huì)議紀(jì)要

(相關(guān)資料圖)

時(shí)間：

2023年1月20日

公司參會(huì)者：

Dale Henderson -常務(wù)董事兼首席執(zhí)行官

Vince De Carolis -首席運(yùn)營(yíng)官

Brian Lynn-首席財(cái)務(wù)官

Alex Eastwood -首席商務(wù)和首席法律官

機(jī)構(gòu)參會(huì)者：

Hugo Nicolaci - Goldman Sachs

Levi Spry - UBS

Alistair Harvey - JPMorgan Chase & Co.

Matthew Frydman - MST Financial

Glyn Lawcock - Barrenjoey Markets

Anthony Barich - S&P Global

David Feng - China International Capital Corporation

Kate McCutcheon - Citigroup Inc.

Ben Lyons - Jarden

Joshua Hain - REST Investments

Michael D'Adamo - Canaccord Genuity

Alex Ren - Credit Suisse AG

一、公司Q4經(jīng)營(yíng)情況介紹

主持人：

感謝大家的支持，歡迎參加Pilbara Limited 2022年Q4投資者電話會(huì)議和網(wǎng)絡(luò)直播。所有與會(huì)者都處于靜音狀態(tài)。會(huì)上將有一個(gè)演講，然后是問(wèn)答環(huán)節(jié);首先是電話會(huì)議參與者，然后是網(wǎng)絡(luò)直播參與者的在線提問(wèn)。

現(xiàn)在我想把會(huì)議交給Pilbara Minerals的總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官Dale Henderson先生，請(qǐng)講。

Dale Henderson：

非常感謝。大家好，歡迎參加Pilbara Minerals四季度活動(dòng)電話會(huì)議。首先，我想向我們業(yè)務(wù)所在地區(qū)的原住民表示感謝。在珀斯，那是Whadjuk Noongar人;而在我們經(jīng)營(yíng)的北部，是Nyamal和Kariyarra人。我們向他們過(guò)去、現(xiàn)在和新興的長(zhǎng)者表示敬意。

現(xiàn)在開(kāi)始介紹，今天與我一起參加會(huì)議的有Brian Lynn，我們的首席財(cái)務(wù)官;Vince De Carolis，我們新的首席運(yùn)營(yíng)官;以及Alex Eastwood，我們的首席商務(wù)兼首席法務(wù)官。今天在座的還有首席財(cái)務(wù)官助理Greg Jason、投資者關(guān)系部的Gavin Spoors以及Read Corporate的Nicholas Read。感謝大家今天的參與，我們期待著在進(jìn)入問(wèn)答環(huán)節(jié)之前帶大家了解我們的最新情況。

電話會(huì)議的大綱，我們將遵循通常的格式。我將發(fā)表一些開(kāi)場(chǎng)白，然后交給Vince，讓他談?wù)勥\(yùn)營(yíng)情況，然后我將談?wù)勴?xiàng)目和產(chǎn)品，以及我們所取得的進(jìn)展，然后我們將交給Brian，讓他介紹財(cái)務(wù)狀況;最后，回到我自己，我來(lái)對(duì)市場(chǎng)發(fā)表一些評(píng)論和總結(jié)。然后我們將進(jìn)入問(wèn)答環(huán)節(jié)，這將分為兩個(gè)部分：分析師電話會(huì)議，大約30分鐘;然后我們將進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)直播，大約20分鐘，由Alex主持。

轉(zhuǎn)到幻燈片2，我們經(jīng)歷了一個(gè)多么驚人的季度。2022Q4，是迄今為止運(yùn)營(yíng)情況最好的一個(gè)季度，該季度的精礦產(chǎn)量增加到16萬(wàn)，銷售量為14.8萬(wàn)，比上一季度有所增長(zhǎng)。本季度實(shí)現(xiàn)的銷售價(jià)格，也有很大提高。從單位成本的角度來(lái)看，有小幅下降。本季度有一組很好的數(shù)字，這要?dú)w功于整個(gè)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)和擴(kuò)展的業(yè)務(wù)，因?yàn)樗麄儗?shí)現(xiàn)的這組數(shù)字。

現(xiàn)在轉(zhuǎn)到幻燈片3。如果有強(qiáng)勁的定價(jià)，那么強(qiáng)勁的交易量就相當(dāng)于強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金余額達(dá)到22億澳元，比上一季度增長(zhǎng)62%，強(qiáng)勁的銷量和強(qiáng)勁的定價(jià)是一個(gè)很大的進(jìn)步。本季度的其他亮點(diǎn)包括作為正常周期的一部分完成的承購(gòu)價(jià)格審查，這導(dǎo)致定價(jià)結(jié)果有所改善，從12月開(kāi)始生效，定價(jià)向前推進(jìn)。

該業(yè)務(wù)的資本管理框架已建立并投入市場(chǎng)，其中包括我們的首個(gè)股息政策。在資金方面，我們成功地從澳大利亞政府獲得了2.5億澳元的債務(wù)融資，以支持P680擴(kuò)建項(xiàng)目，這筆資金對(duì)Pilbara來(lái)說(shuō)真是一個(gè)妙招，它屬于長(zhǎng)期債務(wù)且條款有競(jìng)爭(zhēng)力;重要的是，它是政府對(duì)我們關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目的認(rèn)可，我們認(rèn)為這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)好兆頭，因?yàn)槲覀兿Ｍ谖磥?lái)幾年向全球市場(chǎng)進(jìn)軍。

在項(xiàng)目方面，董事會(huì)批準(zhǔn)了P1000項(xiàng)目的pre-FID資金，金額為3800萬(wàn)澳元，以支持長(zhǎng)周期設(shè)備的采購(gòu)和工程設(shè)計(jì)。然后，在化學(xué)品類別中，繼續(xù)取得進(jìn)展，我稍后會(huì)講到，然后在那里我們完成了與Calix的合資企業(yè)，為我們的中游示范項(xiàng)目。很高興能簽下這個(gè)項(xiàng)目，并與我們?cè)贑alix的朋友和合作伙伴攜手合作。

最后，關(guān)于高管招聘的快速更新。我們?cè)谶@一類別上一直在全力以赴。很明顯，Vince作為我們新的首席運(yùn)營(yíng)官加入，這是我們首要的職位，歡迎Vince。我們正在聘用的其他高管職務(wù)也有很大進(jìn)展，這些職務(wù)包括首席可持續(xù)發(fā)展官、首席開(kāi)發(fā)官、新的首席財(cái)務(wù)官-- Brian，待填補(bǔ)的職位還有我們的新項(xiàng)目總監(jiān)，在過(guò)去的幾周里，我們的面試工作進(jìn)展順利，但我們正在努力，并期待著在未來(lái)幾周內(nèi)宣布這些任命。

轉(zhuǎn)移到幻燈片 4，從要開(kāi)始，只是非常快速地介紹一下戰(zhàn)略。Pilbara正在建立一個(gè)澳大利亞的鋰電池材料生產(chǎn)基地。我們擁有一流的資產(chǎn)、一流的位置、一流的團(tuán)隊(duì)，而且這一切都在完美的時(shí)機(jī)結(jié)合起來(lái)。有了這個(gè)一流資產(chǎn)，我們就有了一個(gè)巨大的硬巖偉晶巖礦產(chǎn)，是全球最大的偉晶巖之一，而且是在一流的位置。我們位于黑德蘭港的東南部，是全球最大的散貨出口港口之一，礦山位于西澳大利亞，是全球最好的采礦區(qū)之一，作為一個(gè)采礦者和經(jīng)營(yíng)者，它擁有您可以期待的所有采礦和技術(shù)支持。

然后是一流的團(tuán)隊(duì)，我們有一支出色的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，他們的技能是在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期形成的，他們是關(guān)鍵因素，它正在釋放 Pilbara 創(chuàng)造的價(jià)值。當(dāng)然，最近Ngungaju業(yè)務(wù)的提升也是如此，這也是Altura業(yè)務(wù)。當(dāng)我們進(jìn)入P680和P1000的擴(kuò)展階段時(shí)，我們正在部署這些專業(yè)知識(shí)以擴(kuò)大規(guī)模。正如我所說(shuō)，所有這些都是在一個(gè)完美的時(shí)間點(diǎn)上實(shí)現(xiàn)的，Pilbara準(zhǔn)備好在這個(gè)蓬勃發(fā)展的市場(chǎng)上茁壯成長(zhǎng)，這是獨(dú)一無(wú)二的。

我們的使命是什么?我們的使命是成為提供可持續(xù)電池材料產(chǎn)品的領(lǐng)導(dǎo)者，而實(shí)現(xiàn)這一使命的戰(zhàn)略是全方位的。首先，也是最重要的，是要兌現(xiàn)我們的承諾，確保運(yùn)營(yíng)平臺(tái)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，我想說(shuō)并感謝本季度。

其次，這是關(guān)于實(shí)現(xiàn)Pilgangoora業(yè)務(wù)的全部潛力，我們正在通過(guò)鉆探這一巨大的一級(jí)資產(chǎn)來(lái)充分?jǐn)U展該資源。順便說(shuō)一句，您會(huì)在報(bào)告的第六節(jié)中注意到我們正忙于進(jìn)一步鉆探。所以我很期待說(shuō)說(shuō)這是怎么回事。但是在擴(kuò)展了資源之后，接下來(lái)就是將其與正確的處理能力相匹配。而且當(dāng)然，在第一種情況下，這是P680到P1000，但當(dāng)然是假設(shè)隨著更多的資源增長(zhǎng)，產(chǎn)能也將增長(zhǎng)。顯然需要做一些工作來(lái)證實(shí)這一點(diǎn)，但我們?nèi)匀槐３謽?lè)觀。

我們的第三部分是通過(guò)我們的化學(xué)品參與，獲取鋰更多的價(jià)值。在這方面，我們第一個(gè)項(xiàng)目是POSCO合資企業(yè)，在韓國(guó)開(kāi)發(fā)一個(gè)4.3萬(wàn)噸的氫氧化鋰工廠。此外與Calix公司有一個(gè)合資企業(yè)，用于中游項(xiàng)目的研發(fā)，在礦區(qū)生產(chǎn)高品位鋰鹽。但我們希望在這一領(lǐng)域做得更多，我們可以參與下游整合增加鋰的價(jià)值，從而創(chuàng)造更多價(jià)值以回饋我們的股東。

接下來(lái)是我們戰(zhàn)略的第四部分，具體說(shuō)明Pilgangoora業(yè)務(wù)以外的收入，該報(bào)告正在擴(kuò)展到我們的基礎(chǔ)資產(chǎn)之外。當(dāng)你把所有這些結(jié)合在一起時(shí)，我們認(rèn)為這是一個(gè)基于我們使命的基礎(chǔ)和基本價(jià)值創(chuàng)造的戰(zhàn)略。這是一個(gè)絕對(duì)的特權(quán)，我們 Pilbara 在擴(kuò)大我們已經(jīng)擁有的這個(gè)令人印象深刻的基地的同時(shí)，繼續(xù)享受這些不斷增長(zhǎng)的飛躍。在我看來(lái)，沒(méi)有比鋰更好的增長(zhǎng)故事了，但我可能會(huì)說(shuō)，我有點(diǎn)偏見(jiàn)。有了這個(gè)，這幾乎總結(jié)了我們的戰(zhàn)略。

現(xiàn)在，我將交給Vince，讓他為我們提供有關(guān)本季度運(yùn)營(yíng)的更多細(xì)節(jié)。Vince，交給你了。

Vince De Carolis：

謝謝，Dale。從幻燈片5上的安全問(wèn)題開(kāi)始。我們有一個(gè)良好的季度。一個(gè)關(guān)鍵的領(lǐng)先指標(biāo)，安全互動(dòng)比上一季度有了改善。這是我們的一個(gè)關(guān)鍵重點(diǎn)，表明我們與員工的互動(dòng)增加。在此基礎(chǔ)上，我們的滯后指標(biāo)，可記錄總工傷頻率也比上一季度有所改善，為3.5。我們已經(jīng)開(kāi)始了我們的畢業(yè)生計(jì)劃，有幾位首屆參與者，希望有一天能成為我們未來(lái)的領(lǐng)導(dǎo)者。

接著是幻燈片6，生產(chǎn)和銷售。正如你在圖表中看到的，我們?cè)阡N售和生產(chǎn)方面都是一個(gè)強(qiáng)勁的季度。在采礦方面，我們?yōu)榧庸S提供穩(wěn)定的礦石供應(yīng)。然而，這在本季度并非沒(méi)有挑戰(zhàn)。主要挑戰(zhàn)包括一些設(shè)備可用性、當(dāng)前市場(chǎng)熱門(mén)的資源水平和一些采礦衛(wèi)生控制措施。本季度，我們的開(kāi)采量較上一季度略有減少，為 740 萬(wàn)噸。但重要的是，加工廠的礦石供應(yīng)量一直保持不變。然而，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)次優(yōu)的礦物進(jìn)料，這會(huì)影響加工廠的回收率。

在加工廠方面，Pilgan和Ngungaju都表現(xiàn)良好。可用性和吞吐率都很穩(wěn)定?；厥章室彩且恢碌?，盡管低于目標(biāo)值，在60~70%之間，這主要取決于礦物原料。

接著是幻燈片7，最后是另一個(gè)好消息。我們非常高興地報(bào)告，我們新的6MW光伏電站投入使用并通電，這代表我們?cè)诿撎挤矫孢~出的第一步，在工廠里看起來(lái)非常棒。

就這樣，我將移交給Dale。

Dale Henderson：

轉(zhuǎn)到幻燈片8，這是我們擴(kuò)張的快速更新，這是我們戰(zhàn)略的第二部分。隨著P680項(xiàng)目的進(jìn)行，我們的采購(gòu)正在順利進(jìn)行，我們正在完善并接近該項(xiàng)目主要執(zhí)行合同的最終確定。很明顯，我們正盡可能快地將該項(xiàng)目付諸實(shí)施。我們的目標(biāo)仍然是在三季度啟動(dòng)項(xiàng)目，該擴(kuò)建仍在進(jìn)行中。但我們確實(shí)在本季度修訂了項(xiàng)目的資本估算，這已在幾周前公布。該項(xiàng)目仍在全力推進(jìn)，我們期待著在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候?qū)⑵渫度胧褂谩?/p>

關(guān)于P1000的擴(kuò)建，正如我在要點(diǎn)中提到的，董事會(huì)批準(zhǔn)了3,800萬(wàn)澳元的pre-FID資金，以支持采購(gòu)和早期工程，以及該擴(kuò)建的full-FID，我們的目標(biāo)是在本季度和Q1批準(zhǔn)并推出該計(jì)劃。因此，它在擴(kuò)張上腳踏實(shí)地，我們正在保持全力加速以充分利用這個(gè)市場(chǎng)。

現(xiàn)在從幻燈片8移到幻燈片9，只是為了更新化學(xué)品部分。我們戰(zhàn)略的第三部分。由于它涉及到POSCO集團(tuán)，一個(gè)合資企業(yè)，該建設(shè)絕對(duì)是在進(jìn)行中。在韓國(guó)，你可以從該幻燈片左側(cè)的圖片中看到。那里的團(tuán)隊(duì)絕對(duì)專注于這個(gè)項(xiàng)目的進(jìn)度和交付。我和Tony Kiernan有幸在11月去了那里，很高興能到現(xiàn)場(chǎng)與團(tuán)隊(duì)交談，并看到進(jìn)展情況。正如你所看到的，它正在順利進(jìn)行，他們?nèi)匀皇荘ilbara-POSCO的目標(biāo)，即在國(guó)內(nèi)開(kāi)始該工廠的首次試驗(yàn)，很高興看到在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)的發(fā)展。

關(guān)于中游合資企業(yè)，正如我在要點(diǎn)中提到的，該協(xié)議在本季度最終完成了示范工廠的開(kāi)發(fā)。對(duì)于那些不熟悉中游項(xiàng)目的人來(lái)說(shuō)，這就是在礦山方面對(duì)我們的產(chǎn)品進(jìn)行更多的加工，生產(chǎn)出不同的產(chǎn)品推向市場(chǎng)。我相信，一個(gè)更好的產(chǎn)品將進(jìn)入市場(chǎng)，因?yàn)橛袔讉€(gè)原因：首先，碳排放大大降低;第二，產(chǎn)品鋰含量大大增加;第三，三是礦區(qū)留下的硅酸鋁廢料易于處理。硅酸鋁廢料是現(xiàn)有鋰輝石產(chǎn)品的一部分，必須由我們的客戶處理。該產(chǎn)品的三個(gè)好處，我們認(rèn)為是實(shí)質(zhì)性的。

有了所有這些，很明顯，我們將看到集中運(yùn)輸量的減少。這可以帶來(lái)很多好處，如果我們做對(duì)了，再加上在岸提供更多的增值，我們認(rèn)為這是很有意義的。所以我們喜歡我們?cè)跍y(cè)試工作方面看到的。我們喜歡我們?cè)谘芯抗ぷ鞣矫嫠吹降?。我們需要做的重要一步是這個(gè)示范工廠，它是關(guān)于大規(guī)模部署單位步驟流程并有效驗(yàn)證單位成本，減少產(chǎn)品數(shù)量，這樣我們就可以測(cè)試市場(chǎng)定價(jià)并消除任何流程學(xué)習(xí)。

盡管我們對(duì)此感到興奮，但我們非常重視研發(fā)，其他人會(huì)記得我們成功的時(shí)候，也會(huì)為這個(gè)項(xiàng)目提供一些贈(zèng)款。所以這是一個(gè)令人興奮的項(xiàng)目。它有可能改變我們業(yè)務(wù)的未來(lái)，并且行業(yè)的未來(lái)保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀，但正如我所說(shuō)，這是研發(fā)，我們很高興與我們?cè)?Calix 的朋友最終確定合資企業(yè)，并感謝Calix和商業(yè)團(tuán)隊(duì)使該項(xiàng)目在本季度順利完成。

現(xiàn)在，化學(xué)品的更新已經(jīng)完成。在這一點(diǎn)上，我們將轉(zhuǎn)到幻燈片10，我將移交給Brian，讓他介紹財(cái)務(wù)情況。

Brian Lynn：

請(qǐng)?jiān)试S我快速地對(duì)本季度的財(cái)務(wù)狀況做一個(gè)總結(jié)，提供了一些關(guān)于售價(jià)、成本、現(xiàn)金頭寸的評(píng)論，然后是一些關(guān)于資本管理框架的評(píng)論。

總之，我認(rèn)為在Q2，我將Q2描述為公司的轉(zhuǎn)型期。我想我從公司的財(cái)務(wù)角度描述了Q3是令人愉快的。好吧，從公司的財(cái)務(wù)角度來(lái)看，我會(huì)將Q4描述為本公司的一個(gè)絕對(duì)奇跡。

該業(yè)務(wù)產(chǎn)生了非常健康的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，這使公司的現(xiàn)金余額增加 8.51 億澳元，截至2022年12月31日，我們的銀行存款約有22億澳元。這實(shí)際上都是由關(guān)鍵指標(biāo)驅(qū)動(dòng)的，所有關(guān)鍵指標(biāo)都比我們?cè)赒3所做的要好。我們提高了精礦產(chǎn)量，我們改善了我們的銷售噸數(shù)，我們的銷售價(jià)格也有健康的改善，我們也設(shè)法降低了我們的單位運(yùn)營(yíng)成本。

本季度末，我們的凈現(xiàn)金頭寸與債務(wù)凈額略高于 20 億澳元。正如Dale之前提到的，鑒于現(xiàn)金狀況持續(xù)增長(zhǎng)，我們抓住了這個(gè)機(jī)會(huì)，建立了一個(gè)資本管理框架，該框架于 11 月向市場(chǎng)披露。

在銷售價(jià)格和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)方面，本季度真正重要的成果是完成了與客戶的價(jià)格審查，這與持續(xù)的積極市場(chǎng)相結(jié)合。以 5.4% 的平均品位出售了 148,000 至 149,000 噸產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了每噸 5,668 美元的平均售價(jià)。該產(chǎn)品的等效 SC6.0 參考價(jià)格為每噸 6,273 美元。與Q3的價(jià)格相比，這是一個(gè)相當(dāng)顯著的漲幅，漲幅約為 33%。由于澳元重新貶值，與Q3相比，以澳元計(jì)算的平均銷售價(jià)格也有所上漲。我認(rèn)為它貶值了大約 4%，這顯然有助于我們的收入。

這些強(qiáng)勁的定價(jià)結(jié)果顯然支持了 Pilgangoora 業(yè)務(wù)非常強(qiáng)勁的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，我們以澳元計(jì)算的利潤(rùn)率達(dá)到每噸約 7,400澳元，相當(dāng)于約 11 億澳元的利潤(rùn)。在運(yùn)營(yíng)成本方面，我們通常提到的單位運(yùn)營(yíng)成本，不包括運(yùn)費(fèi)和特許權(quán)使用費(fèi)，以澳元計(jì)算為每干公噸 579 澳元，比 Q3提高了 5%。我考慮我們業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)成本，我認(rèn)為運(yùn)營(yíng)成本繼續(xù)在 12 個(gè)月前的水平上上升，并且仍然受到勞動(dòng)力短缺的影響，特別是在西澳采礦業(yè)。

供應(yīng)鏈中斷仍在繼續(xù)，普遍存在通貨膨脹壓力，顯然，隨著我們?cè)诓傻V領(lǐng)域的投資增加，特別是在運(yùn)輸更多廢物方面，我們繼續(xù)承擔(dān)高昂的采礦成本?？紤]到本季度，與三季度相比，我們確實(shí)獲得了一些收益，我們的產(chǎn)量提高了10%左右。顯然，當(dāng)涉及到成本時(shí)，我們可以獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。顯然在成本方面給了我們規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而且大部分生產(chǎn)提升實(shí)際上是在 Ngungaju 工廠上花費(fèi)的。所以大部分的額外時(shí)間都來(lái)自 Ngungaju 工廠，這是令人高興。本季度，我們的維護(hù)成本很高，與三季度相比，停機(jī)次數(shù)減少了一次。

此外，我們還受益于柴油成本的降低，特別是由于政府恢復(fù)了對(duì)燃油稅的臨時(shí)減免，這相當(dāng)于每升約0.23澳元。包括運(yùn)費(fèi)和特許權(quán)使用費(fèi)，Q4運(yùn)營(yíng)成本為每噸1169澳元，這比三季度高出約6%。這確實(shí)是由于特許權(quán)使用費(fèi)的增加而導(dǎo)致的。隨著我們實(shí)現(xiàn)了更高的售價(jià)，我們最終將支付每噸約130澳元的特許權(quán)使用費(fèi)。令人高興的是，隨著航運(yùn)市場(chǎng)的壓力在四季度開(kāi)始減輕，我們確實(shí)看到了運(yùn)費(fèi)的降低。

轉(zhuǎn)到幻燈片11頁(yè)，對(duì)現(xiàn)金頭寸進(jìn)行一些評(píng)論。正如我所提到的，22億澳元的現(xiàn)金頭寸非常健康，本季度增加了8.51億澳元。主要的變動(dòng)是Pilgangoora運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)，約為9.5億澳元。我們的資本開(kāi)支大約 7300 萬(wàn)澳元，其中包括廢物運(yùn)輸、P680 項(xiàng)目以及我們的維護(hù)運(yùn)營(yíng)和項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。我們支付了大約1000萬(wàn)澳元，與我們現(xiàn)有的銀團(tuán)貸款協(xié)議有關(guān)。

值得注意的是，我們談?wù)摰氖乾F(xiàn)金頭寸，公司尚未開(kāi)始納稅。我們的第一筆稅款約為9000 萬(wàn)澳元，將于 2023 年 2 月到期，屆時(shí)我們將實(shí)際提交 2022 財(cái)年的納稅申報(bào)表。一旦提交了納稅申報(bào)表，我們就會(huì)進(jìn)入與 ATO 的月度分期付款流程。那么我們將開(kāi)始成為一個(gè)普通的納稅人，顯然還有建筑和印花稅抵免。

在季度內(nèi)，只是為了強(qiáng)調(diào)，我們正在考慮我們之前在8月份提供的2023財(cái)年指引。顯然，我們的關(guān)鍵指標(biāo)目前也可能高于指引，因此我們正在抓緊時(shí)間審查我們的2023財(cái)年指引，并在今年2月底發(fā)布半年業(yè)績(jī)時(shí)發(fā)布最新情況。

最后，只是對(duì)資本管理框架的一些評(píng)論。如前所述，隨著現(xiàn)金頭寸的不斷增長(zhǎng)，我們抓住機(jī)會(huì)構(gòu)建了資本管理框架，并于11月向市場(chǎng)發(fā)布。該框架旨在首先確定當(dāng)前業(yè)務(wù)的優(yōu)先級(jí)，確保我們?cè)谒猩唐分芷谥斜３謴?qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表。我們履行可持續(xù)發(fā)展承諾和舉措，并向股東支付可持續(xù)紅利。但在該資本管理框架內(nèi)，我們實(shí)披露了我們的首個(gè)股息政策。公司認(rèn)為我們將根據(jù) 2023 財(cái)年的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)首次將該股息政策應(yīng)用于支付全框架股息。這是Dale之前提到的公司目前發(fā)展和多元化業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略。

然后，現(xiàn)金流也將分配給我們認(rèn)為將帶來(lái)長(zhǎng)期股東價(jià)值的增長(zhǎng)路徑。在接下來(lái)的12到18個(gè)月內(nèi)，我們將明顯地為 P680 擴(kuò)建項(xiàng)目、P1000 擴(kuò)建項(xiàng)目分配資金，我們將很快發(fā)布我們的 FID 決定。

與浦項(xiàng)制鐵(POSCO)在韓國(guó)加工廠的下游合資企業(yè)、中游項(xiàng)目以及與Calix的合資企業(yè)，我們還將尋找其他下游鋰化工機(jī)會(huì)。我想說(shuō)，滿足這些要求后的如果資金仍然過(guò)剩，這些現(xiàn)金將被分配用于減少債務(wù)或以特別股息或股票回購(gòu)的形式向股東提供進(jìn)一步回報(bào)。

所以我想這就是我想表述的一切，所以我現(xiàn)在可以交給Dale。

Dale Henderson：

謝謝，Brian。這是一個(gè)令人興奮的季度，鑒于我們剛剛完成了財(cái)務(wù)部分，感謝Brian的精彩分享。對(duì)于那些不認(rèn)識(shí)Brian的人來(lái)說(shuō)，從Pilbara不可思議的六年過(guò)渡到現(xiàn)在，這是一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào)，也是一段多么美好的旅程，你剛剛在那里聽(tīng)到他談?wù)撐覀冋跒檫@項(xiàng)業(yè)務(wù)采取的圍繞股息的步驟，已經(jīng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，Brian是從財(cái)務(wù)處于困境時(shí)開(kāi)始擔(dān)當(dāng)這段旅程的首席財(cái)務(wù)官，去地球的另一端籌集第一筆1億澳元資金時(shí)，他被注意到了，而今天我們是一家ASX 50公司，擁有強(qiáng)大的現(xiàn)金流和驚人的未來(lái)。

Brian，你干得好，伙計(jì)，祝賀你的精彩篇章，我們感謝你代表董事會(huì)或團(tuán)隊(duì)所做的出色工作。我還要說(shuō)的是，Brian會(huì)繼續(xù)以兼職的方式支持我們，仍然會(huì)竭盡全力幫助我們，所以他不會(huì)完全離開(kāi)，謝謝你，Brian。

然后轉(zhuǎn)向市場(chǎng)更新，我們認(rèn)為 Pilbara 對(duì)市場(chǎng)的看法是值得的。而且，我在這里要做的事情沒(méi)有什么特別令人驚訝的。這個(gè)領(lǐng)域有很多評(píng)論員，但我們確實(shí)想提供我們對(duì)正在發(fā)生的事情的看法，并希望為那些試圖理解其中一些不同意見(jiàn)的傾聽(tīng)者提供一些信心和保證。

首先，我們將從基本面開(kāi)始，鋰仍然非常積極，就可再生能源轉(zhuǎn)型而言，世界絕對(duì)正在轉(zhuǎn)變。由于它涉及到的電動(dòng)汽車是目前鋰的主要需求領(lǐng)域，因此它繼續(xù)加快步伐，并且絕對(duì)從中國(guó)故事轉(zhuǎn)變?yōu)槿蚬适隆６疫@種變化已經(jīng)通過(guò)--降低通貨膨脹法案和美國(guó)政府政策等方式增加。因此，長(zhǎng)期轉(zhuǎn)變似乎得到了很好的推動(dòng)，這是一種正在進(jìn)行的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。

話雖如此，但在近期，尤其是當(dāng)我們回顧過(guò)去三個(gè)月時(shí)，已經(jīng)出現(xiàn)了一些回調(diào)。我們已經(jīng)看到鋰鹽價(jià)格從11月的高點(diǎn)下降了15%，但當(dāng)我們說(shuō)15%時(shí)，這是從80美元/Kg的高位下降到70美元/Kg的高位，你開(kāi)始問(wèn)自己，是什么推動(dòng)了這一點(diǎn)?主要是以中國(guó)為中心的，放開(kāi)了動(dòng)態(tài)清零政策，國(guó)門(mén)被打開(kāi)，再加上電動(dòng)汽車補(bǔ)貼退坡，再加上我們進(jìn)入中國(guó)新年，預(yù)計(jì)這些影響總體跌價(jià)了15%左右。我給你的建議是鋰鹽從高點(diǎn)下跌 15% 并不算太糟糕，但定價(jià)非常健康。

六個(gè)月前，如果我被要求對(duì)中國(guó)進(jìn)行預(yù)測(cè)，從動(dòng)態(tài)清零政策到完全打開(kāi)大門(mén)，老實(shí)說(shuō)，我認(rèn)為影響很小，所有這些都是我個(gè)人的觀點(diǎn)。那么，市場(chǎng)在哪里受到?jīng)_擊?好吧，這是一個(gè)大問(wèn)題，從我們的角度來(lái)看，我們可以提供的見(jiàn)解是我們對(duì)前景持樂(lè)觀態(tài)度。我們之所以樂(lè)觀，首先是因?yàn)檫@些需求指標(biāo)保持強(qiáng)勁。在我們尋找供應(yīng)的過(guò)程中，我們當(dāng)然會(huì)密切關(guān)注新興的供應(yīng)以及這一領(lǐng)域的各種分析師和評(píng)論員，而讓我們感到欣慰的是，將供應(yīng)帶到市場(chǎng)是非常困難的。我們知道，因?yàn)槲覀円呀?jīng)做到了這一點(diǎn)，這并不容易，也不是直截了當(dāng)?shù)?，無(wú)論您處理的是哪種原材料鋰供應(yīng)，無(wú)論是硬巖還是粘土，它們都很困難，他們都是定制的，這不是資金幫助，但它不保證速度。

當(dāng)我們?cè)谡雇磥?lái)開(kāi)始考慮供給與需求時(shí)，我們覺(jué)得自己處于有利地位。我們將看到我們的發(fā)展方向，當(dāng)然市場(chǎng)存在不確定性，但長(zhǎng)期來(lái)看，同樣的轉(zhuǎn)變?nèi)匀皇欠e極的，不幸的，或者幸運(yùn)的是，這是一個(gè)新行業(yè)的建立，我們已經(jīng)看到鋰有點(diǎn)波動(dòng)。但我想告訴你的是，如果你想?yún)⑴c鋰業(yè)，那么你可以選擇一家大型運(yùn)營(yíng)商，他們知道自己在做什么，有擴(kuò)張基礎(chǔ)，有其他下游需求進(jìn)一步增長(zhǎng)，而這正是Pilbara提供。因此，我們認(rèn)為我們處于非常有利的位置，我們對(duì)市場(chǎng)前景持樂(lè)觀態(tài)度，并期待著在需求滿足之前繼續(xù)發(fā)展我們的業(yè)務(wù)。

現(xiàn)在從市場(chǎng)論述中結(jié)束，僅僅最后幾句評(píng)論。偉大的季度，正如Brian所描述的那樣，強(qiáng)勁的定價(jià)、強(qiáng)勁的生產(chǎn)和成本基礎(chǔ)，我們正朝著正確的方向前進(jìn)，資產(chǎn)負(fù)債表非常強(qiáng)勁，項(xiàng)目步入正軌，化學(xué)品項(xiàng)目正在進(jìn)行中，進(jìn)入強(qiáng)勁的鋰市場(chǎng)，盡管最近受到中國(guó) COVID 變化的影響。如此精彩的季度，感謝我們所有的股東，特別是那些在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期支持我們的長(zhǎng)期股東，我們沒(méi)有忘記你們。

現(xiàn)在我們來(lái)討論問(wèn)題，我會(huì)交給主持人。

二、問(wèn)答環(huán)節(jié)

Q：看一下你的年化產(chǎn)量，大約58萬(wàn)噸(SC6)，我估計(jì)大約提高了12%。了解Pilbara地區(qū)的季節(jié)性，我只是想知道你能否談?wù)劶竟?jié)性將如何影響你的未來(lái)產(chǎn)量，以及2023財(cái)年剩下的兩個(gè)季度會(huì)是什么樣子。我們應(yīng)該期望他們保持在這些水平嗎?

Dale Henderson：由于涉及指引，我們將在半年報(bào)時(shí)候更新指引，我們將在那里提供一些關(guān)于這一點(diǎn)的細(xì)節(jié)。

Q：僅僅關(guān)注圍繞債務(wù)安排的那些問(wèn)題，就可以提供額外的靈活性，以進(jìn)一步擴(kuò)展和多樣化材料供應(yīng)鏈。我只是在考慮這對(duì)可能出現(xiàn)的區(qū)域勘探和并購(gòu)意味著什么?鑒于一些負(fù)面的宏觀消息，您是否認(rèn)為價(jià)格的進(jìn)一步下行壓力是在該地區(qū)收購(gòu)或人才招聘的機(jī)會(huì)?

Dale Henderson：是的，因?yàn)檫@與我們圍繞Pilbara資產(chǎn)多元化的戰(zhàn)略有關(guān)，可以說(shuō)我們?cè)谶@個(gè)想法中還處于早期階段。就我提到的高管任命而言，招聘首席開(kāi)發(fā)官，你可以讀懂這意味著什么。我應(yīng)該說(shuō)，這是關(guān)于下一步的方向，我們開(kāi)始圍繞未來(lái)進(jìn)行大量作業(yè)準(zhǔn)備。但不得不說(shuō)，Pilbara 有幾個(gè)優(yōu)勢(shì)，其他人則沒(méi)有。當(dāng)然，首先也是最重要的是，我們的業(yè)務(wù)非常健康。其次，我們認(rèn)為我們已經(jīng)擁有了硬巖鋰加工領(lǐng)域的一些非常有價(jià)值的技能，我們?cè)谠擃I(lǐng)域擁有廣泛的非常重要的戰(zhàn)略關(guān)系。如果希望擴(kuò)展到另一項(xiàng)資產(chǎn)或業(yè)務(wù)，人員組合非常有價(jià)值且非常有用。但正如我所說(shuō)，現(xiàn)階段還沒(méi)有決定。

Q：關(guān)于BMX，本季度，您已售出25000噸，高于15000噸。我只是想知道你是否可以提供任何指引，說(shuō)明你預(yù)計(jì)在未來(lái)幾個(gè)季度會(huì)競(jìng)拍賣(mài)出多少噸?

Dale Henderson：BMX平臺(tái)對(duì)我們來(lái)說(shuō)確實(shí)很好。我們沒(méi)有提供任何指導(dǎo)說(shuō)明我們將在其上售出多少噸產(chǎn)量。原因是我們希望保持這種靈活性。我們當(dāng)然會(huì)考慮所有不同的市場(chǎng)渠道，包括：a)BMX的現(xiàn)貨銷售，b)代加工是可能的，c)與現(xiàn)有客戶合作;所以以上所有內(nèi)容對(duì)我們來(lái)說(shuō)都是可用的。但是，這方面沒(méi)有指導(dǎo)。

Q：首先是你在韓國(guó)的工廠，我只是想更好地了解在當(dāng)?shù)厝〉玫倪M(jìn)展如何?在我們邁向今年年底試運(yùn)行的過(guò)程中，我們應(yīng)該期待哪些關(guān)鍵里程碑?其次，就關(guān)于并購(gòu)的問(wèn)題做一點(diǎn)跟進(jìn)。就未來(lái)的下游機(jī)會(huì)而言，您會(huì)考慮國(guó)內(nèi)還是海外，以及合作與成為單一運(yùn)營(yíng)商的重要性如何?謝謝。

Dale Henderson：就浦項(xiàng)制鐵合資公司的下游里程碑而言，關(guān)鍵的一個(gè)里程碑是在四季度開(kāi)始調(diào)試第一條生產(chǎn)線，第二條生產(chǎn)線將于明年開(kāi)始調(diào)試。這些可能是需要注意的關(guān)鍵因素。隨著該項(xiàng)目的推進(jìn)，我們當(dāng)然會(huì)提供有關(guān)進(jìn)展和下一組里程碑的更深層次的見(jiàn)解。

轉(zhuǎn)到第二個(gè)問(wèn)題，我們?cè)诙啻蟪潭壬现匾晣?guó)內(nèi)與海外?嗯，是的，你看，很明顯，我們的后院是你可以去的最好的地方--我們很了解這個(gè)地區(qū)。至于海外，那里有很多選擇，但我們非常有優(yōu)勢(shì)的一件事，是我們向市場(chǎng)提供的是一流的資產(chǎn)和一流的位置。我們會(huì)非常深入地考慮我們的下一步，以確保我們不會(huì)稀釋該產(chǎn)品，但仍然不能在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)指導(dǎo)您，我們后期將對(duì)我們?nèi)绾慰创①?gòu)以及我們的外延戰(zhàn)略提供更多的見(jiàn)解。

Q：你能具體談?wù)勈鞘裁赐苿?dòng)了更強(qiáng)勁的表現(xiàn)嗎?也許你可以談?wù)勀壳暗牟傻V和加工能力?

Dale Henderson：是的，就更強(qiáng)勁的表現(xiàn)而言，我將其歸結(jié)為將采礦和加工結(jié)合在一起的結(jié)果，據(jù)說(shuō)本季度采礦面臨挑戰(zhàn)，Vince對(duì)此提供了一些見(jiàn)解。坦率地說(shuō)，我們?cè)谶@里看到的是更多的優(yōu)化和機(jī)會(huì)，Vince和團(tuán)隊(duì)非常非常關(guān)注這些。我們期待在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候進(jìn)一步提升曲線，這當(dāng)然是我們運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的任務(wù)。

Q： 不想過(guò)多地強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，但就該指導(dǎo)而言，我想它正在接受財(cái)務(wù)結(jié)果的審查，這是一個(gè)非常強(qiáng)勁的上半年。那么，與您有關(guān)的關(guān)鍵變量因素是什么，這不能讓您有信心提早發(fā)布更新的指引?看起來(lái)這將提升到產(chǎn)能的上限甚至更高。您是否正在考慮對(duì)品位配置進(jìn)行更多更改，趕上工廠維護(hù)，只是想了解那里的那些關(guān)鍵杠桿?

Dale Henderson：好的謝謝。我認(rèn)為有幾件事我們需要考慮，一個(gè)是關(guān)于礦山優(yōu)化。我們一直忙著修改不同的版本為了最大限度地提高我們的產(chǎn)量，這是一個(gè)因素，當(dāng)然，這也是工廠優(yōu)化的一部分。另一方面，可能值得注意的是，我們經(jīng)歷的這個(gè)季節(jié)在颶風(fēng)和潮濕天氣方面并沒(méi)有太糟糕。它一直非常非常溫和，這很好。坦率地說(shuō)，我認(rèn)為這實(shí)際上比我們對(duì)我們所擁有的生產(chǎn)成果的預(yù)期有所幫助，這是一種疊加。是的，我們顯然在說(shuō)話時(shí)正在計(jì)算我們的指引，在半年內(nèi)，在你知道之前會(huì)完成。我們的目標(biāo)是2月下旬，直到目前正在進(jìn)行。

Q：我們也很好奇另一個(gè)關(guān)于定價(jià)的問(wèn)題，在本季度是一個(gè)穩(wěn)定的價(jià)格，下個(gè)季度沒(méi)有太多指引。注意到之前宣布的那些成功的重新談判。但是在這些重新談判中，合同機(jī)制是否有任何重大變化?我想知道你是否可以評(píng)論一下滯后現(xiàn)貨價(jià)格的任何好處，正如你所提到的，現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)下跌。如果你計(jì)算一下數(shù)字，你能大致指出今天的價(jià)格可能在哪里嗎?

Dale Henderson：抱歉，我們從來(lái)沒(méi)有就這些變化和公式是什么給出定價(jià)指引，我們也無(wú)法為您提供任何見(jiàn)解，對(duì)此感到抱歉。

Q：在 Pilgangoora 看到了一點(diǎn)資本支出增長(zhǎng)，您的一位同行剛剛宣布向上修正。我只是想知道您是否可以讓我們了解 POSCO 氫氧化鋰工廠在計(jì)劃預(yù)算方面的進(jìn)展情況?

Dale Henderson：到目前為止，POSCO合資企業(yè)的建設(shè)進(jìn)度和預(yù)算都很好。但我只是補(bǔ)充說(shuō)，就項(xiàng)目進(jìn)展而言，現(xiàn)在還處于早期階段。正如你從那張照片中看到的，事情正在進(jìn)行中。但是，是的，大部分的建設(shè)者還沒(méi)有到來(lái)。隨著進(jìn)展的進(jìn)行，我們當(dāng)然會(huì)隨時(shí)跟市場(chǎng)溝通，但是，目前沒(méi)有什么值得關(guān)注的。

Q： 我只想繼續(xù)問(wèn)關(guān)于定價(jià)的問(wèn)題，如果答案是它這次又漲起來(lái)了。但正如你所說(shuō)的，顯然鋰鹽的定價(jià)已經(jīng)下跌，自從你在12月底宣布以來(lái)，可能下跌了15%。所以我想，我們?nèi)绾慰创闼玫?,300美元/公噸。相對(duì)于那些參考價(jià)格或那些基準(zhǔn)，它是如何按比例變動(dòng)的?我的意思是，你在那些主要承購(gòu)合同中提到的任何東西，是否意味著你的銷售價(jià)格不應(yīng)該與我們所看到的鋰鹽價(jià)格成比例地移動(dòng)?

Dale Henderson：我們?cè)诒炯径裙嫉牡谝慌鷮彶?，讓你?duì)相對(duì)變化有一點(diǎn)感覺(jué)。我們沒(méi)有深入了解機(jī)制，之所以沒(méi)有，是因?yàn)槲覀冏霾坏健５劣谶@個(gè)額外的因素會(huì)使它擺脫現(xiàn)行市場(chǎng)定價(jià)的影響，答案是不。所有公式的意圖是它遵循市場(chǎng)走勢(shì)并確保 Pilbara 的股東在市場(chǎng)潮起潮落時(shí)獲得適當(dāng)?shù)膬r(jià)值。

Q：再一次，關(guān)于 2023 財(cái)年指導(dǎo)，但更多關(guān)于資本支出指導(dǎo)，我想特別是你在上半年花費(fèi)的金額與你之前引用的全年指導(dǎo)相比。我想問(wèn)題是，很明顯，上半年的支出率比指導(dǎo)中暗示的要低很多，在設(shè)置資本預(yù)算時(shí)，您是否期望下半年的支出率會(huì)有大幅提升，或者現(xiàn)在需要重新考慮資本支出指導(dǎo)?這真的只是現(xiàn)金流出時(shí)間的問(wèn)題，還是在支出率方面還有其他問(wèn)題?

Dale Henderson：Brian 可能想對(duì)此問(wèn)題有所補(bǔ)充，首先，它的支出總是會(huì)偏向后半段，Brian，你有什么要補(bǔ)充的嗎?

Brian Lynn：關(guān)于P680的項(xiàng)目，我想上半年的大部分時(shí)間都是在做工程設(shè)計(jì)和這些方面的工作，這需要時(shí)間，但實(shí)際上并沒(méi)有消耗很多錢(qián)。一旦我們進(jìn)入真正的賬單，這就是現(xiàn)在即將發(fā)生的事情，即我們開(kāi)始真正承擔(dān)這些費(fèi)用的時(shí)候。但拋開(kāi)這塊令人興奮的項(xiàng)目不談。就所有其他資本項(xiàng)目而言，我認(rèn)為我們?cè)诤艽蟪潭壬戏衔覀兊南敕?，可能?huì)有一點(diǎn)落后，但沒(méi)有明顯的差異，而我的期望是無(wú)論上半年的差距是什么，都會(huì)在下半年彌補(bǔ)回來(lái)，很多都是圍繞著P680支出。

Q：我可以問(wèn)一下12月底的庫(kù)存嗎?在過(guò)去的五個(gè)季度里，你們的產(chǎn)量一直高于你們的銷售量。這只是產(chǎn)量增加的自然結(jié)果嗎?更多的是一個(gè)時(shí)間問(wèn)題，是否有任何物流方面的限制或其他方面的原因?qū)е聨?kù)存增加?

Dale Henderson：目前的庫(kù)存累積并沒(méi)有什么不妥之處，一切都很順利。當(dāng)然，通過(guò)港口裝載也有困難，但沒(méi)什么，沒(méi)有什么能讓我們擔(dān)心的。

Brian Lynn：還有一點(diǎn)可能是值得注意的。在本季度末有一批貨物，本應(yīng)在Q4發(fā)出。但是這批貨物，大約有15000噸，落在了1月的前幾天。如果那批貨物真的離開(kāi)了港口，那么很明顯，我們的庫(kù)存或我們的銷售和我們的生產(chǎn)會(huì)非常相似。所以這真的只是時(shí)間問(wèn)題。

Q：第一個(gè)問(wèn)題是圍繞延遲剝離。在今年財(cái)政年初，你表示你正在做一些追趕工作，只是想知道進(jìn)展如何?我只是想對(duì)未來(lái)12個(gè)月的預(yù)剝離情況有一些了解?

Dale Henderson：在我們所在的一年中，高水平剝離的比例通常約為五比一。話雖這么說(shuō)，我們?cè)谶@一年中多次修改了我們的礦山計(jì)劃，目的是開(kāi)放更多礦石選項(xiàng)。所以我們深入研究了這一點(diǎn)。因此，礦山計(jì)劃發(fā)生了一些變化，這當(dāng)然會(huì)影響剝采率。

Q：這并不意味著剝離率會(huì)下降?還有，你們是否需要在P680投產(chǎn)前建立一些現(xiàn)場(chǎng)礦石庫(kù)存，也就是在今年Q3左右?

Dale Henderson：是的，會(huì)有一點(diǎn)額外的礦石庫(kù)存，但在這方面沒(méi)有什么實(shí)質(zhì)性的。

Q：第二個(gè)問(wèn)題是圍繞價(jià)格談判的問(wèn)題。就頻率而言，我不知道是否有任何細(xì)節(jié)，那么你什么時(shí)候會(huì)與你的主要承購(gòu)商進(jìn)行下一次重大討論?

Dale Henderson：考慮到每個(gè)審查機(jī)制對(duì)于那些承購(gòu)協(xié)議來(lái)說(shuō)都是獨(dú)一無(wú)二的，我們感到抱歉，不能透露太多。但我想你可以說(shuō)它們是頻繁的，它們不僅僅是年度審查。

Q：就Q4而言，是否可以向我們提供本季度工廠的產(chǎn)品品位和回收率情況?

Dale Henderson：我們沒(méi)有披露這些。

Q：我試著再推敲一下定價(jià)問(wèn)題，實(shí)際上你確實(shí)在你的結(jié)果中給出了指導(dǎo)，在12月21日做了公告。你說(shuō)如果使用當(dāng)前的定價(jià)參考數(shù)據(jù)，你將獲得6,300美元/噸，現(xiàn)在參考數(shù)據(jù)已經(jīng)下跌了 15%，如果這些參考數(shù)據(jù)沒(méi)有變動(dòng)，你還會(huì)得到 6,300 嗎?

Dale Henderson：如果當(dāng)時(shí)的定價(jià)參考數(shù)據(jù)相符，這將是在該指導(dǎo)范圍內(nèi)。我們不在價(jià)格上做指導(dǎo)。市場(chǎng)變動(dòng)的明顯原因，我們無(wú)法為這些公式提供更詳細(xì)的信息，因?yàn)樗鼈兙哂猩虡I(yè)敏感性。

Brian Lynn：我認(rèn)為另一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是用于定價(jià)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)是發(fā)貨相關(guān)時(shí)間的最新數(shù)據(jù)。定價(jià)是臨時(shí)定價(jià)，然后是最終定價(jià)。因此，無(wú)論發(fā)貨時(shí)間是什么，都將成為您要使用的市場(chǎng)數(shù)據(jù)。

Q：當(dāng)前的定價(jià)或參考數(shù)據(jù)，那些定價(jià)數(shù)據(jù)會(huì)高于我們今天看到的參考數(shù)據(jù)嗎?

Vince De Carolis：我認(rèn)為答案是肯定的。我的意思是，這些定價(jià)公式的想法是嘗試計(jì)算氫氧化鋰和碳酸鋰價(jià)格，并參考鋰輝石精礦價(jià)格。很明顯，如果您的參考價(jià)格是氫氧化鋰或碳酸鋰的價(jià)格，并且這些價(jià)格在變動(dòng)，那么我們的價(jià)格也會(huì)變動(dòng)，這就是考慮這個(gè)問(wèn)題的方式。

Q：如果當(dāng)前定價(jià)參考數(shù)據(jù)保持原樣，您將不會(huì)獲得 6,300。這就是我要確保我清楚的全部?jī)?nèi)容。

Vince De Carolis：正確。

Q：你的想法是什么，要等到23年8月才進(jìn)行首次分紅。我的意思是，如果到那時(shí)你可能會(huì)有接近40億澳元，再加上銀行里的現(xiàn)金，看來(lái)是這樣。你正在交稅，我想你在電話中說(shuō)過(guò)2月份。為什么，我的意思是，你可以預(yù)付一些稅款并支付股息，在2月份宣布股息。那么，為什么還要等待呢?

Dale Henderson：我們當(dāng)然在考慮這個(gè)問(wèn)題，這是在內(nèi)部積極討論。

Q：我只是對(duì)你剛才說(shuō)的把供應(yīng)帶到市場(chǎng)上真的很困難感興趣，所以我想了解一下這方面的情況。我的意思是，這是否只是過(guò)去一年或一年或更長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)每種商品都受到困擾的常見(jiàn)運(yùn)輸問(wèn)題，是否還有更多特定于鋰的問(wèn)題?

Dale Henderson：我認(rèn)為鋰屬于后者，讓我給你講講硬巖鋰，因?yàn)檫@是我的工作范圍。硬巖鋰是一種自然資源，它有很多細(xì)微的差別，這對(duì)這種資源來(lái)說(shuō)是獨(dú)一無(wú)二的，所以挑戰(zhàn)變成了與礦體的自然變化相匹配的定制工藝路徑，然后這種挑戰(zhàn)由于硬巖材料的性質(zhì)而進(jìn)一步加劇，圍繞這個(gè)問(wèn)題的采礦實(shí)踐需要大量的準(zhǔn)確性、礦體知識(shí)和管理，需要大量的努力和準(zhǔn)確性，這是一個(gè)隨著時(shí)間推移而學(xué)習(xí)的過(guò)程，然后進(jìn)入加工廠。這是一個(gè)學(xué)習(xí)的過(guò)程，也是一個(gè)優(yōu)化的過(guò)程，一旦該項(xiàng)目實(shí)際建成并運(yùn)行，就會(huì)開(kāi)始。這還需要一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的調(diào)試，然后在運(yùn)行中進(jìn)行操作實(shí)踐，以真正優(yōu)化所有這些。

然后除此之外，你還得到了你剛才提到的關(guān)于在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中成為運(yùn)營(yíng)商的更實(shí)際的因素，其他物流挑戰(zhàn)等等。是的，正如我所說(shuō)，我的解釋更多地針對(duì)硬巖礦物品位的細(xì)微差別。我們?yōu)樾逻\(yùn)營(yíng)商設(shè)想的是，他們必須經(jīng)歷這段學(xué)習(xí)之旅，而且很難走捷徑。

Q：所以這不是很快就會(huì)被修改的現(xiàn)狀，但就是這樣，聽(tīng)起來(lái)這一切都在你的控制之下?

Dale Henderson：是的，但它需要時(shí)間，需要基礎(chǔ)準(zhǔn)備、測(cè)試工作、流程表、建模、深入理解、大量的現(xiàn)場(chǎng)測(cè)試工作。如果我回顧一下我們的歷史旅程，我們今天的成就是多年來(lái)在這個(gè)領(lǐng)域的工作和努力的產(chǎn)物。正如我所說(shuō)，沒(méi)有真正的捷徑。它在控制中嗎?是的，但有大量的努力，這很難走捷徑或加速。

Q：我的第一個(gè)問(wèn)題是，我們可以知道本季度Pilgan和Ngungaju的產(chǎn)量明細(xì)嗎?我的另一個(gè)問(wèn)題是，Ngungaju的產(chǎn)量，是現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入正軌，還是其部分產(chǎn)量已經(jīng)被一些承購(gòu)商獲得?

Dale Henderson：是的，我們沒(méi)有將產(chǎn)量分開(kāi)，我們這樣做的原因是我們將業(yè)務(wù)視為一體，并且我們報(bào)告了一組該運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)出的銷售數(shù)據(jù)。至于直接可用的生產(chǎn)噸數(shù)，我們?cè)俅螌蓚€(gè)工廠視為一體，因此我們視 Ngungaju和與 Pilgan 為一個(gè)組合。至于那些可用的承購(gòu)噸數(shù)是多少，我們過(guò)去曾指導(dǎo)過(guò)，一旦我們將 P1000 擴(kuò)展到百萬(wàn)噸，大約有40萬(wàn)噸未分配。一旦我們進(jìn)入這種運(yùn)營(yíng)規(guī)模，我們當(dāng)然可以為我們提供更多的機(jī)會(huì)，可能是長(zhǎng)期承購(gòu)，可能是其他下游合資企業(yè)、POSCO 或其他類型的交易。

Q：我注意到你沒(méi)有透露下一季度的預(yù)期價(jià)格，也許你可以給目前的庫(kù)存一些信息?對(duì)你從客戶那里聽(tīng)到的消息有何細(xì)節(jié)介紹?我的意思是，你們正在生產(chǎn)5.3%的精礦，當(dāng)你設(shè)定指導(dǎo)時(shí)，你計(jì)劃的是 5.7%。市場(chǎng)對(duì)較低品位的需求似乎很強(qiáng)勁。其次，我們什么時(shí)候可以期待另一場(chǎng) BMX 拍賣(mài)?

Dale Henderson：現(xiàn)在就我們所聽(tīng)到的庫(kù)存而言，我們有一些軼事信息，所以讓我先說(shuō)清楚，我們沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)系統(tǒng)中有大量庫(kù)存，至少在供應(yīng)鏈的下一環(huán)節(jié)，這很令人高興。我注意到，這種觀點(diǎn)似乎也貫穿于其他地方的一些評(píng)論員的報(bào)告中。至于品位，我們已經(jīng)指導(dǎo)我們一直在逐步降低目標(biāo)產(chǎn)品品位，這只是希望將鋰精礦產(chǎn)量最大化推向市場(chǎng)的一個(gè)做法。

至于下一次BMX銷售，我們還沒(méi)有指導(dǎo)，我們正在保持我們的粉末干燥，可以說(shuō)，圍繞著這個(gè)時(shí)間。向前看，我們不希望像過(guò)去那樣披露BMX拍賣(mài)，我們認(rèn)為它是常規(guī)業(yè)務(wù)。所以向前看，我們可能會(huì)猜測(cè)，我不喜歡披露這些。我們是以整個(gè)業(yè)務(wù)來(lái)對(duì)待這個(gè)問(wèn)題的。

Q：好吧，那么今后沒(méi)有關(guān)于BMX的公告了?

Dale Henderson：是的。

Q：第二個(gè)問(wèn)題是關(guān)于 P1000 項(xiàng)目的，我認(rèn)為您似乎將 FID 推遲了大約一個(gè)季度。造成這種延遲的原因是什么?您需要確定哪些最后部分，或者你正在做什么來(lái)做出這個(gè)決定?

Dale Henderson：是的，延遲的原因有幾個(gè)，我們只是想簡(jiǎn)而言之，只需要多花一點(diǎn)時(shí)間來(lái)核實(shí)一些估算。我們當(dāng)然意識(shí)到我們不想在總體時(shí)間表中增加更多時(shí)間這一事實(shí)。顯然，我們希望盡快將運(yùn)營(yíng)提升到完全擴(kuò)產(chǎn)。這就是我們繼續(xù)前進(jìn)的原因，并且董事會(huì)批準(zhǔn)了 FID 前的資金來(lái)維持該時(shí)間表。

Q：你將停止公告BMX拍賣(mài)，這令人失望。這是你幫助開(kāi)發(fā)的一個(gè)很棒的平臺(tái)，而且我個(gè)人認(rèn)為增加披露對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)總是積極的，希望你能重新考慮。但無(wú)論如何，我的問(wèn)題是關(guān)于代加工的討論。

我希望你能在這方面提供更多的更新?？雌饋?lái)一切都在為這筆交易做準(zhǔn)備，在經(jīng)濟(jì)方面你已經(jīng)有了很大的收獲。據(jù)傳聞，中國(guó)仍有大量的加工能力，顯然后期你的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)非常強(qiáng)勁，這釋放了一些未簽約的產(chǎn)品數(shù)量。那么，在短期內(nèi)，我們是否可以期待在代加工方面有更多的發(fā)展?

Dale Henderson：對(duì)不起，在BMX上讓你失望了。至于代加工問(wèn)題，我們的團(tuán)隊(duì)仍在忙著做工作，但遺憾的是此時(shí)無(wú)法提供太多見(jiàn)解。

Q：只是為了跟進(jìn)BMX的定價(jià)，當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，你是偉大的領(lǐng)先指標(biāo)，并對(duì)合同談判有幫助。而現(xiàn)在，價(jià)格下跌的背景下，只是想了解作為戰(zhàn)略的一部分，試圖維持你的銷售價(jià)格?你能不能給我們多一點(diǎn)關(guān)于不再公布價(jià)格的決定的解釋。

Dale Henderson：首先，關(guān)于價(jià)格的走向，是下跌還是上漲還是保持不變，我認(rèn)為沒(méi)有人知道這一點(diǎn)，所以可能是第一點(diǎn)。第二點(diǎn)是不打算在 BMX 平臺(tái)上披露的理由，按比例來(lái)說(shuō)，關(guān)于定價(jià)的可見(jiàn)性，這不是我們業(yè)務(wù)的重要組成部分。當(dāng)然，它無(wú)論如何都會(huì)被市場(chǎng)知道。無(wú)論我們是否披露，價(jià)格報(bào)告機(jī)構(gòu)都在關(guān)注這些東西。從我們的角度來(lái)看，通過(guò)ASX的發(fā)布來(lái)關(guān)注它，對(duì)我們的業(yè)務(wù)活動(dòng)來(lái)說(shuō)是不需要的，也沒(méi)有必要。

Q：我們得到了很多關(guān)于股息的問(wèn)題，我想我們已經(jīng)觸及了這些問(wèn)題。但基本上，也許，Brian，你可以在那里轉(zhuǎn)達(dá)這個(gè)信息，這些問(wèn)題涉及到分紅的時(shí)間，特別是哪個(gè)月?以及鑒于我們非常健康的現(xiàn)金狀況，是否有可能提高股息的支付比例。

Brian Lynn：關(guān)于派息率的問(wèn)題，我認(rèn)為不會(huì)增加。我認(rèn)為我們確實(shí)想嘗試在這一點(diǎn)上分配盡可能多的現(xiàn)金來(lái)發(fā)展業(yè)務(wù)，我認(rèn)為這需要成為未來(lái) 12 到 18 個(gè)月的業(yè)務(wù)重點(diǎn)。就派息時(shí)間而言，我們確實(shí)提到了第一次派息將適用于 2023 財(cái)年這一事實(shí)。是的，董事會(huì)仍在考慮確切的時(shí)間安排。將做出該決定，但是，是的，有可能會(huì)有中期股息，然后在稍后支付末期股息，這仍在考慮中。董事會(huì)和公司非常清楚正在積累的現(xiàn)金，并且顯然有興趣并渴望將部分資金返還給股東。

Q：關(guān)于同一主題，資本管理，我們對(duì)回購(gòu)的可能性有一些疑問(wèn)，而不是股息或與股息相結(jié)合。你能就此發(fā)表一些評(píng)論嗎?

Brian Lynn：是的?？?，這是考慮因素的一部分，是的，我們顯然會(huì)關(guān)注公司的股票和股價(jià)，如果你愿意的話，我有一些價(jià)值觸發(fā)因素，我們會(huì)考慮回購(gòu)。但我要再次強(qiáng)調(diào)，我認(rèn)為我們最好部署資本并努力發(fā)展業(yè)務(wù)。我認(rèn)為在接下來(lái)的 12 到 18 個(gè)月里，我們有很多非常好的機(jī)會(huì)，我們正在通過(guò)將合適的人帶入公司來(lái)探索這些機(jī)會(huì)，并嘗試充分利用這些機(jī)會(huì)。P1000 項(xiàng)目一旦啟動(dòng)并運(yùn)行，我們將擁有大約 35 至 40萬(wàn)噸可用，這些未有長(zhǎng)協(xié)承購(gòu)。顯然，這是企業(yè)應(yīng)該利用的一些杠桿，以嘗試和增長(zhǎng)。我認(rèn)為，這可能是業(yè)務(wù)的效果需要的地方，包括我們選擇花錢(qián)的地方。

Q：有一個(gè)關(guān)于Ngungaju的問(wèn)題，即Ngungaju工廠在生產(chǎn)預(yù)測(cè)等方面是否有任何更新?

Dale Henderson：Ngungaju的工作進(jìn)展順利，已經(jīng)達(dá)到了銘牌產(chǎn)能。

Q：有一個(gè)問(wèn)題是關(guān)于戰(zhàn)略的，但本質(zhì)上是一些關(guān)于進(jìn)一步下游多元化的戰(zhàn)略以及可能多元化到銅等其他商品的戰(zhàn)略的問(wèn)題。鑒于北美內(nèi)部涌現(xiàn)出許多初級(jí)公司，從 ESG 的角度來(lái)看，北美有一些優(yōu)勢(shì)，想問(wèn)一問(wèn)Dale的看法。

Dale Henderson：關(guān)于通過(guò)下游實(shí)現(xiàn)多樣化的問(wèn)題，在鋰電公司內(nèi)部，我們的觀點(diǎn)是，出于幾個(gè)原因，整合下游是非常有意義的，其中最重要的是它能夠?yàn)槲覀兊墓蓶|創(chuàng)造更高的價(jià)值比例。第二個(gè)好處是，它在原材料供應(yīng)商和下游加工商之間建立了相互依賴關(guān)系，并有效地將你與供應(yīng)鏈硬連接起來(lái)，這是另一個(gè)關(guān)鍵的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。

圍繞著下游的其他部分，我們當(dāng)然考慮的是地域多元化，并且在與可持續(xù)性證書(shū)相關(guān)時(shí)也具有一致性，并與該交易對(duì)手合作以實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)。而浦項(xiàng)制鐵的合資企業(yè)確實(shí)是一個(gè)切入點(diǎn)，我們認(rèn)為繼續(xù)下游拓展對(duì)我們的業(yè)務(wù)非常有意義，我們將繼續(xù)探索和思考這方面的問(wèn)題，并感謝這方面的建議。

轉(zhuǎn)向其他商品。在這一類別中，看，我們還沒(méi)有就 Pilgangoora 資產(chǎn)以外的多元化方向做出任何決定。正如我在電話中早些時(shí)候提到的，我們肯定正在通過(guò)一個(gè)過(guò)程來(lái)改變我們的礦山。正如我之前提到的，我們有一位首席開(kāi)發(fā)官加入該業(yè)務(wù)，他顯然將領(lǐng)導(dǎo)這一職能。那么空間是什么?正如我所說(shuō)，沒(méi)有關(guān)于這一類別的決定，但我們是否看到了與可再生能源轉(zhuǎn)變以及對(duì)更多銅和電網(wǎng)的需求相關(guān)的機(jī)會(huì)?是的，當(dāng)然，我們相信這一點(diǎn)，就像我們相信鋰一樣。

將北美作為一個(gè)潛在的機(jī)會(huì)，北美顯然有一些偉大的資產(chǎn)。話雖這么說(shuō)，在北美的許多地方，這在很大程度上是一個(gè)開(kāi)創(chuàng)性的挑戰(zhàn)，他們沒(méi)有我們?cè)诎拇罄麃喕蛱貏e是西澳大利亞享有的一些好處，擁有成熟的采礦業(yè)和工程技術(shù)以及所有物流和基礎(chǔ)設(shè)施支持。西澳大利亞州所擁有的是無(wú)與倫比的。在北美的某些地區(qū)，他們沒(méi)有那個(gè)條件。從批準(zhǔn)的角度來(lái)看，這可能不如我們?cè)谶@里享受的那么好。但總而言之，這是一個(gè)有前途的新興領(lǐng)域。是的，但我們認(rèn)為這將需要時(shí)間。我們對(duì)它感興趣嗎?正如我之前所說(shuō)，它當(dāng)然是在選項(xiàng)的，就像所有其他機(jī)會(huì)一樣。我們還沒(méi)有做出任何決定，我們將去哪里，但北美肯定比全球其他地區(qū)更重要。

Q：接下來(lái)是關(guān)于港口容量的問(wèn)題，問(wèn)題是公司正在做什么來(lái)提高黑德蘭港泊位的產(chǎn)品裝載率?由于P1000項(xiàng)目距離港口不太遠(yuǎn)，目前裝載系統(tǒng)的裝載率似乎太慢了?

Dale Henderson：由于它涉及到港口卸載，在我們目前的生產(chǎn)水平上，以及在P1000的擴(kuò)大生產(chǎn)水平上，都可以卸載精礦。然而，就運(yùn)輸量和單位成本而言，散裝貨物系統(tǒng)絕對(duì)是一種更好的方法。現(xiàn)在，在這個(gè)類別中，我們正在與PPA合作，它現(xiàn)在已經(jīng)在Lumsden Point上做好了，將被開(kāi)發(fā)，政府去年提供了幾億美元的資金，用于開(kāi)發(fā)該港口設(shè)施。

我們正在與PPA進(jìn)行討論，正如你所期望的那樣，支持和影響該發(fā)展的推進(jìn)，我們將尋求與PPA合作，希望能幫助安裝一個(gè)用于精礦的散裝卸載系統(tǒng)。當(dāng)然，PPA非常樂(lè)于接受，并在那里形成一個(gè)解決方案。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，但我們不要忘記我們有一個(gè)數(shù)十年的經(jīng)營(yíng)。我們正在考慮整個(gè)時(shí)間過(guò)程，這就是我們的前進(jìn)方向。

Q：一個(gè)關(guān)于P680的問(wèn)題?；旧希銈冇惺裁从?jì)劃來(lái)維持和加快P680項(xiàng)目，你們預(yù)計(jì)P680項(xiàng)目投產(chǎn)后的年產(chǎn)量是多少?

Dale Henderson：P680似乎會(huì)加速，我們已經(jīng)在做了。我們要求團(tuán)隊(duì)以極快的速度前進(jìn)，因?yàn)檫@不僅關(guān)系到 P680 的交付速度，還關(guān)系到 P1000 的交付速度。我們看好鋰，我們看好我們擴(kuò)大運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的地位，我們認(rèn)為我們有一個(gè)難以置信的機(jī)會(huì)來(lái)利用這個(gè)市場(chǎng)。但要在這個(gè)市場(chǎng)上獲利，我們必須盡快擴(kuò)大額外的生產(chǎn)能力，這就是我們準(zhǔn)備要做的事情。

Q：關(guān)于P1000的同樣問(wèn)題，問(wèn)題是由于鋰的價(jià)格如此之高，是否將產(chǎn)能升級(jí)到每年100萬(wàn)噸是你們的首要任務(wù)?

Dale Henderson：將更多鋰電池推向市場(chǎng)是當(dāng)務(wù)之急。根據(jù)啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)概述的戰(zhàn)略，第一，盡快擴(kuò)展該運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，是的，我們?cè)皆缱龅竭@一點(diǎn)，推向市場(chǎng)的鋰精礦就越多，我們就可以享受該定價(jià)。

Q：圍繞BMX的一些問(wèn)題。每年通過(guò)BMX可以出售多少噸精礦?

Dale Henderson：Pilbara可用于拍賣(mài)的量是多少呢?從廣義上講，在擴(kuò)大到P1000的規(guī)模時(shí)，前面提到，大約有40萬(wàn)噸未簽約承購(gòu)的精礦量，40萬(wàn)噸可以通過(guò)不同的途徑進(jìn)入市場(chǎng)，其中之一可能是通過(guò) BMX 進(jìn)行現(xiàn)貨銷售。然而，正如電話中前面提到的，我們是下游整合的支持者，我們認(rèn)為這是通過(guò)下一個(gè)加工步驟提升價(jià)值為我們的股東創(chuàng)造更多價(jià)值的更好途徑。

Q：這是另一個(gè)關(guān)于BMX的問(wèn)題，它的未來(lái)戰(zhàn)略是什么?

Dale Henderson：我想說(shuō)，在這方面還有待確定。我認(rèn)為BMX絕對(duì)是一個(gè)巨大的進(jìn)步，對(duì)行業(yè)提供一個(gè)可信賴的代表價(jià)格的發(fā)現(xiàn)非常有幫助。我之前說(shuō)過(guò)，我們喜歡它成長(zhǎng)為一個(gè)行業(yè)平臺(tái)的想法，現(xiàn)在這當(dāng)然是一種可能性。至于我們把這個(gè)平臺(tái)帶到哪里，這是一個(gè)開(kāi)放的問(wèn)題。

Q：關(guān)于Calix的問(wèn)題。如果示范工程被證明是可行的，Calix示范工廠是否可用于運(yùn)營(yíng)?

Dale Henderson：簡(jiǎn)短的回答是肯定的。該示范工廠的規(guī)模是這樣的，它將生產(chǎn)大量的產(chǎn)品，大約3000噸的高品位鋰。根據(jù)該產(chǎn)品的定價(jià)和通過(guò)該工廠的單位成本，我們預(yù)計(jì)將有健康的利潤(rùn)。很明顯，這取決于市場(chǎng)。我認(rèn)為更大的問(wèn)題是，如果它是一個(gè)令人信服的經(jīng)濟(jì)主張，你如何去擴(kuò)大規(guī)模，如果你要擴(kuò)大規(guī)模，這對(duì)示范工廠意味著什么?我們還沒(méi)有圍繞這些作出決定，但肯定要通過(guò)努力和思考。

Q：回到BMX上，有一個(gè)關(guān)于下一次拍賣(mài)的時(shí)間問(wèn)題。1月份會(huì)有一次嗎?數(shù)量在5,000噸至10,000噸對(duì)嗎?還有一個(gè)問(wèn)題是，為什么我們有時(shí)進(jìn)行預(yù)拍賣(mài)?

Dale Henderson：至于時(shí)間和數(shù)量，我們還沒(méi)有指導(dǎo)在這方面的BMX。正如之前在電話會(huì)議中提到的，我們有意識(shí)地保留了可供選擇的選項(xiàng)，這樣我們就會(huì)選擇對(duì)股東最有利的方案。至于接受預(yù)投標(biāo)與進(jìn)行拍賣(mài)的策略，我想說(shuō) BMX 不僅在系統(tǒng)部署本身，而且在如何最好地參與市場(chǎng)方面都是一個(gè)發(fā)現(xiàn)過(guò)程。我們一直在探索直接出價(jià)和出價(jià)前拍賣(mài)的選項(xiàng)，我們還沒(méi)有形成最好的看法，但這只是我們選擇探索的不同策略。

Q：可以直接問(wèn)你現(xiàn)在的銷售利潤(rùn)率是多少嗎?我想，隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的供應(yīng)增加，未來(lái)12個(gè)月的利潤(rùn)率可能會(huì)下降嗎?

Brian Lynn：我將談?wù)撘幌?022Q4的利潤(rùn)率。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率實(shí)際上為 5,668 美元，如果您將其轉(zhuǎn)換為澳元，我不知道，每噸的收入可能略高于每噸 8,500 澳元。我們的每噸成本為1,169澳元，這兩者之間的差額就是你每噸的利潤(rùn)。我認(rèn)為這大約是 7,400 多澳元。所以這乘以我們賣(mài)出的14.8萬(wàn)噸是2022Q4的利潤(rùn)，但未來(lái)的利潤(rùn)實(shí)際上取決于市場(chǎng)價(jià)格。這不僅僅是關(guān)于銷售價(jià)格，市場(chǎng)行情如何，很明顯，如果整個(gè)采礦業(yè)都垮掉了，那么預(yù)期成本也會(huì)下降。作為一家企業(yè)，我們要做的就是盡可能地關(guān)注我們的成本，這是保護(hù)利潤(rùn)率的最佳方式。

Q：中國(guó)的銷售額占比是多少?到目前為止，COVID的影響是什么?

Dale Henderson：當(dāng)然。目前對(duì)中國(guó)的銷售比例相當(dāng)高，約為95%，然而，隨著與POSCO的合資企業(yè)逐漸壯大，這種情況將發(fā)生變化，到那時(shí)，將有大約三分之一至三分之二銷往中國(guó)，這取決于我們?cè)赑1000擴(kuò)建方面取得的進(jìn)展。但最終在 P1000，我提到大約有 40% 的鋰精礦未簽約承購(gòu)。這當(dāng)然是一個(gè)關(guān)鍵的考慮因素，從 P1000 的遠(yuǎn)景來(lái)看，它可能是 30% 中國(guó)，30% 韓國(guó)，剩下的去其他地方。

Q：一個(gè)關(guān)于品位的問(wèn)題。我們?cè)诩径葓?bào)告中注意到，你們的平均品位是5.4%。真正的問(wèn)題是，本季度實(shí)際生產(chǎn)的品位是多少?

Dale Henderson：我認(rèn)為是5.3%。

Brian Lynn：是的，低于5.4%。

Q：關(guān)于擴(kuò)大儲(chǔ)量，有一個(gè)問(wèn)題是，我們是否有初步的結(jié)果，但我想我們不能透露這些，但只是對(duì)擴(kuò)大儲(chǔ)量的勘探能不能分享一下?

Dale Henderson：是的，我們現(xiàn)在正忙于鉆探。至于儲(chǔ)量更新，大約在8月，預(yù)計(jì)儲(chǔ)量更新的時(shí)間。

Q：P1000，這項(xiàng)投資有一個(gè)大概的數(shù)字嗎?

Dale Henderson：沒(méi)有大致的數(shù)字，但顯然，我們希望在本季度晚些時(shí)候披露FID。我們會(huì)很小心，但這是決定的一部分。

Q：我們會(huì)考慮建設(shè)自己的鋰化工廠嗎?

Dale Henderson：是的，我們會(huì)。

Q：我們能否就 Pilbara的市場(chǎng)估值發(fā)表一些評(píng)論，指出與我們的其他一些公司相比，我們顯然產(chǎn)生了可觀的收入并且具有廣闊的擴(kuò)張前景。是否向現(xiàn)有或潛在股東傳達(dá)了為什么投資Pilbara的信息?

Dale Henderson：聽(tīng)著，我認(rèn)為正如我在戰(zhàn)略幻燈片的一些評(píng)論中所說(shuō)，Pilbara在這個(gè)領(lǐng)域提供了令人難以置信的產(chǎn)品。而Pilbara，首先，也是最重要的，是在一個(gè)一流的地方開(kāi)發(fā)一個(gè)巨大的一流資產(chǎn)。我們有這個(gè)難得的機(jī)會(huì)來(lái)擴(kuò)大這項(xiàng)業(yè)務(wù)，以滿足對(duì)鋰不斷增長(zhǎng)的需求。而且進(jìn)入門(mén)檻高，鋰加工難度很大，而Pilbara具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，并有良好的交付記錄，這將是幾個(gè)關(guān)鍵的原因。

我們與我們遇到的合作伙伴(例如 POSCO)在下游整合的道路上進(jìn)行了很好的合作。隨著我們的合資化工廠在韓國(guó)的建設(shè)投產(chǎn)，它位于現(xiàn)有電池材料供應(yīng)鏈的入口，包括 LG 化學(xué)、SK Innovation 等。因此，我們隨時(shí)準(zhǔn)備從中受益。

我們正在進(jìn)入像中游項(xiàng)目，這是新穎的，但看起來(lái)具有真正的潛力，可以真正降低碳能源強(qiáng)度。如果我們能做到這一點(diǎn)，我們認(rèn)為現(xiàn)在會(huì)非常順利。據(jù)我們所知，在這個(gè)領(lǐng)域沒(méi)有其他運(yùn)營(yíng)商或企業(yè)在正面解決這個(gè)問(wèn)題，而 Pilbara 專注于此并盡我們所能來(lái)推動(dòng)行業(yè)向前發(fā)展。當(dāng)然，如果進(jìn)展順利，利益將回流到我們的股東。以上各項(xiàng)的結(jié)合意味著 Pilbara 擁有絕對(duì)獨(dú)特的市場(chǎng)產(chǎn)品，在我看來(lái)，沒(méi)有其他人可以做到。值得注意的是，我們只是在這條增長(zhǎng)曲線的中途，而且還沒(méi)有將我們的注意力轉(zhuǎn)向 Pilgangoora 資產(chǎn)以外的下一步增長(zhǎng)，利用我們?cè)谫Y產(chǎn)負(fù)債表方面的優(yōu)勢(shì)，技術(shù)能力等等。