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1月10日，恒逸石化(000703.SZ)在接受調(diào)研時表示，在碳中和、碳達(dá)峰政策的大背景下，煉化企業(yè)對煉廠的擴(kuò)產(chǎn)意愿不足，資本開支計劃趨于謹(jǐn)慎，未來煉廠產(chǎn)能增長有限。此外，在地緣政治的影響下，全球成品油市場供給大幅收縮，加劇了東南亞成品油的供應(yīng)緊張局面，且從中長期來看難以得到緩解。在供不應(yīng)求的背景下，東南亞成品油市場將維持超景氣格局，公司文萊煉廠有望持續(xù)受益。文萊二期項(xiàng)目已獲得文萊政府的初步審批函，目前資金出境尚需中國國家相關(guān)部門批準(zhǔn)，目前文萊二期各項(xiàng)工作均有序推進(jìn)。

在調(diào)研中，恒逸石化指出，從需求端來看，相較國內(nèi)成品油供給過剩狀態(tài)，東南亞成品油市場缺口較大，雖然東南亞具有較豐富的油氣資源，但由于基礎(chǔ)設(shè)施投資不足，是全球唯一凈進(jìn)口油品市場，此外澳洲也需進(jìn)口成品油，文萊成品油銷售腹地成品油需求增長潛力巨大。隨著疫苗接種率的提高和防疫措施的逐步放寬，東南亞國家需求大幅回暖，出口活動持續(xù)修復(fù)，東南亞大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體已呈現(xiàn)較強(qiáng)的復(fù)蘇勢頭，成品油需求有望持續(xù)穩(wěn)定增長。

從供給端來看，由于東南亞部分煉廠裝置建設(shè)較早、技術(shù)老舊、管理不善、政府補(bǔ)貼負(fù)擔(dān)較重及新冠疫情影響等原因，根據(jù) Platts 數(shù)據(jù)，東南亞煉廠近三年退出產(chǎn)能為 1,550 萬噸，且未來東南亞地區(qū)新增產(chǎn)能供給不足，2022 年為東南亞煉廠產(chǎn)能供應(yīng)的斷檔期，受疫情、資金等多方面因素影響，2023 年東南亞煉廠產(chǎn)能投放也出現(xiàn)不同程度的推遲或延后。

聚酯行業(yè)方面，據(jù)恒逸石化介紹，目前公司聚合產(chǎn)能 1076.5 萬噸，其中聚酯纖維（長絲和短纖）總產(chǎn)能達(dá)到 806.5 萬噸，聚酯瓶片 270 萬噸。公司對聚酯行業(yè)持長期看好態(tài)度，從供給來看，未來落后產(chǎn)能將進(jìn)一步加速出清，公司所處產(chǎn)業(yè)鏈準(zhǔn)入門檻將進(jìn)一步加大，聚酯行業(yè)的市場集中度將會進(jìn)一步優(yōu)化。從需求來看，未來隨著國內(nèi)房地產(chǎn)、汽車、旅游等內(nèi)需以及出口等需求的不斷拉動，聚酯行業(yè)需求將繼續(xù)保持良性穩(wěn)定增長。

恒逸石化表示，公司年產(chǎn) 120 萬噸己內(nèi)酰胺-聚酰胺一體化及配套項(xiàng)目分兩期建設(shè)，各期建設(shè)年產(chǎn) 60 萬噸聚酰胺，產(chǎn)品涉及高端尼龍纖維、工程塑料及薄膜等，覆蓋多種應(yīng)用領(lǐng)域。項(xiàng)目投產(chǎn)后，能夠有效延伸芳烴下游產(chǎn)業(yè)鏈條，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司的競爭實(shí)力，穩(wěn)固行業(yè)龍頭地位，提升整體盈利能力，公司的一體化戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)布局也將進(jìn)一步得到完善。