1月10日，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2022年乘用車的新能源滲透率達到27.6%，較2021年提升12.6個百分點；有消息稱在宣布降價后，特斯拉中國三天內(nèi)獲3萬輛汽車訂單。對此有記者向特斯拉方面求證，公司表示不予置評。國泰君安表示，2023年特斯拉將繼續(xù)保持高增長，看好特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈能夠繼續(xù)擴充供應(yīng)品類、參與全球新車型、新產(chǎn)能供應(yīng)的廠商。推薦標的雙環(huán)傳動(002472.SZ)、上聲電子(688533.SH)、旭升集團(603305.SH)等，受益標的三花智控(002050.SZ)、精鍛科技(300258.SZ)、銀輪股份(002126.SZ)。

具體來看，1月6日，特斯拉中國官網(wǎng)顯示，Model 3和Model Y全系降價，其中Model 3起售價22.99萬元，降幅為3.6萬元/13.54%；Model Y后輪驅(qū)動/長續(xù)航/高性能版分別為25.99/30.99/35.99萬元，降幅為2.9/4.8/3.8 萬元，全系交付周期均1-4周。與此同時，特斯拉同步下調(diào)了其日本、韓國和澳大利亞Model 3和Model Y的售價，包括韓國Model Y長續(xù)航/高性能下調(diào)12.1%/9.5%；澳大利亞Model 3后輪驅(qū)動/長續(xù)航/高性能版下調(diào)2.4%/3.9%/1.91%，Model Y后輪驅(qū)動/高性能版下調(diào)2.4%/2.4%；日本Model Y后輪驅(qū)動/高性能版下調(diào)9.9%/9.9%。

特斯拉在中國的最新降價，加上去年10月份的降價以及過去三個月向中國消費者提供的優(yōu)惠措施，意味著特斯拉在中國市場的售價較去年9月份下降了13%至24%。根據(jù)對特斯拉中國官網(wǎng)顯示的售價的計算，特斯拉將Model 3和Model Y所有版本在中國的價格下調(diào)了6%至13.5%。其中Model 3起售價從26.59萬元降至22.99萬元，Model Y起售價為25.99萬元，創(chuàng)下歷史最低價格，交付時間僅為1至4周。

(資料圖)

對于此次降價，特斯拉對外事務(wù)副總裁陶琳發(fā)微博稱：“特斯拉價格調(diào)整的背后，涵蓋了無數(shù)工程創(chuàng)新，實質(zhì)上是獨一無二的成本控制之極佳定律：包括不限于整車集成設(shè)計、產(chǎn)線設(shè)計、供應(yīng)鏈管理、甚至以毫秒級優(yōu)化機械臂協(xié)同路線。從‘第一性原理出發(fā)’，堅持以成本定價。以實際行動響應(yīng)國家號召，促進經(jīng)濟發(fā)展，釋放消費潛力?！钡奄徿囍鱾儏s對此不買賬，甚至有客戶帶節(jié)奏直言要求公司退款。

值得思考的是，2023開年以來，新能源補貼取消，不少車企，包括哪吒、奇瑞、長安、大眾、寶馬等車企也紛紛對旗下的新能源車進行的不同幅度的漲價，特斯拉在該節(jié)點選擇降價意欲為何？且特斯拉下調(diào)售價又會對國內(nèi)新能源車市場帶來怎樣的變化？有業(yè)內(nèi)人士稱，面對新能源國補的退出，車企已經(jīng)面對了不小的壓力，特斯拉此次降價的時間點又恰好選在了年初這段時間，可以預(yù)見在短時間內(nèi)國內(nèi)新能源車企的訂單量勢必會受到一些影響。

1月8日，乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)文稱，新能源補貼退出的意義重大，已經(jīng)很低的補貼即使延續(xù)，同步帶來的補貼成本也是存在的。補貼成本與補貼的收入相比，沒有補貼更有利于企業(yè)聚焦市場。中國新能源車占世界60%以上的份額，補貼取消，有利于降低市場增長的預(yù)期，前期大量的電池投資和上游礦產(chǎn)投資帶來的供給充足，加之上游預(yù)期的調(diào)低，有利于降低資源價格。

1月10日，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2022年乘用車的新能源滲透率達到27.6%，較2021年提升12.6個百分點。未來新能源車的滲透率仍會快速提升，乘聯(lián)會專家團隊預(yù)測2023年新能源乘用車銷量850萬輛，總體狹義乘用車銷量2,350萬輛，2023年新能源滲透率將達36%。同時，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，12月新能源乘用車零售銷量達到64萬輛，同比增長35.1%，環(huán)比增長6.5%。12月新能源車國內(nèi)零售滲透率29.5%，較2021年12月22.6%的滲透率提升7個百分點。1-12月新能源乘用車國內(nèi)零售567.4萬輛，同比增長90%。12月新能源乘用車批發(fā)銷量達到75.0萬輛，同比增長48.9%，環(huán)比增2.5%，在車購稅減半政策下，新能源車不僅沒有受到影響，反而持續(xù)走強。

中信建投指出，特斯拉大幅下調(diào)國內(nèi)車型售價，Model 3及Model Y標準續(xù)航升級版分別降價3.6、2.9萬至22.99、25.99萬元，其余版本最高降價4.8萬元。特斯拉2022年Q3單車平均約1萬美凈利潤，Q4以來基礎(chǔ)版車型已累計降價5-6萬元，有望大幅提振在手訂單，利好供應(yīng)鏈需求預(yù)期修復；但考慮到車型較為陳舊，預(yù)計對售價30萬以上新能源車市沖擊較小。當前汽車板塊預(yù)期已向上修復，但短期需求仍偏弱，后續(xù)應(yīng)緊盯景氣拐點，關(guān)注潛在政策催化。整車股價處于底部區(qū)間，看預(yù)期修復及基本面拐點，推薦比亞迪、長安汽車、長城汽車等強勢自主，關(guān)注理想汽車；零部件估值接近中低位，看邊際變化逢低配置，推薦繼峰股份、華懋科技、三花智控等。

國泰君安認為，特斯拉國內(nèi)售價調(diào)整靴子落地，調(diào)整幅度略超市場預(yù)期；降價策略短期內(nèi)將快速提振需求，車型迭代和渠道優(yōu)化有望接力，改善中國市場中長期需求。同時，特斯拉降價對部分競品帶來壓力，對于零部件供應(yīng)商整體偏正面影響。特斯拉此次大幅降價對于部分新勢力的競品車型帶來直接壓力，尤其是在部分競品車型2023年以來還進行了一定程度的提價，預(yù)計競品車型會采取一些明升暗降的價格措施，但特斯拉直接對標車型相對有限，影響范圍不大；對于零部件供應(yīng)商2023年存在一定的降價壓力，但在碳酸鋰價格在2023年下半年存在降價預(yù)期、特斯拉有成本改善預(yù)期下，對于零部件供應(yīng)商的降價幅度和周期不會太大，同時此次降價帶來的量上的改善更加明顯，國泰君安預(yù)計綜合看來此次降價對于零部件供應(yīng)商整體偏正面影響。

相關(guān)概念股：

雙環(huán)傳動(002472.SZ)：公司下屬全資子公司雙環(huán)嘉興獲得特斯拉樣品采購訂單，特斯拉將向雙環(huán)嘉興采購傳動零部件。

上聲電子(688533.SH)：公司擁有聲學產(chǎn)品、系統(tǒng)方案及相關(guān)算法的研發(fā)設(shè)計能力，產(chǎn)品涵蓋車載揚聲系統(tǒng)、車載功能及AVAS，能夠為客戶提供全面的產(chǎn)品解決方案。公司的主打產(chǎn)品揚聲器與特斯拉、蔚來汽車、比亞迪均有穩(wěn)定合作，其中，公司供貨特斯拉MODEL X＆S。

旭升集團(603305.SH)：中信證券研報認為，旭升集團深度配套特斯拉，有望受益于特斯拉的全球擴張和快速放量；同時客戶不斷拓展，且當前高壓鑄造、鑄鍛和擠壓三大工藝布局基本成型，通過特斯拉、采埃孚等核心客戶實現(xiàn)新產(chǎn)品、新項目不斷落地。

三花智控(002050.SZ)：公司已獲得特斯拉最高級的配件熱空調(diào)和電池熱管理系統(tǒng)認證。

精鍛科技(300258.SZ)：公司深耕精鍛齒輪業(yè)務(wù)多年，在差速器行星齒輪、半軸齒輪及雙離合變速箱結(jié)合齒齒輪領(lǐng)域已經(jīng)成長為國內(nèi)龍頭供應(yīng)商。同時，獲得歐洲著名汽車品牌新能源車差速器總成和行星架總成歐洲項目的定點，也獲得了全球知名電動車大客戶、多家外資和自主品牌新能源車差速器總成項目的提名。

銀輪股份(002126.SZ)：公司與特斯拉開展業(yè)務(wù)合作，特斯拉將向公司采購汽車換熱模塊產(chǎn)品。